Компании внутреннего спроса 2012

Во второй половине 2010 года начался рост внутреннего потребления, который продолжился в 2011 году

Инвестиционная идея

• Внутреннее потребление в ближайшие годы должно стать главным драйвером роста российской экономики, постепенно исчерпывающей возможности роста за счет увеличения экспорта. Например, в последние месяцы внутреннее потребление растет опережающими темпами по отношению к другим макроиндикаторам.
• Перспективность рынка внутреннего потребления подтверждает активность крупных международных игроков на рынке слияний и поглощений в отношении российских компаний, например, покупка Pepsi компании Вимм-биль-данн, а также недавнее заявление о покупки Калины компнией Unilever.
• Денежные потоки и прибыли компаний внутреннего спроса, как правило, более стабильны и предсказуемы по сравнению с компаниями, ориентирующимися на экспорт. Это снижает риски инвестирования в такие бумаги.

Драйверы роста

• МТС — один из крупнейших операторов мобильной связи в России и СНГ.
• Аэрофлот — крупнейший российский авиаперевозчик.
• Группа ЛСР — вертикально интегрированный строительный холдинг. Существенную часть портфеля заказов компании формирует государство (социальное жилье, заказ Минобороны и т.д.).
• Группа Черкизово — крупный российский производитель мяса и мясных продуктов и полуфабрикатов.
• Магнит — один из крупнейших в России продуктовых ритейлеров с агрессивной стратегией развития.
• М-Видео — быстро развивающаяся розничная сеть по продаже бытовой техники и электроники. Присутствует в 90 городах России.

Горизонт инвестирования

• От 1 года.