Дивидендные истории 2012

Инвестиционная идея

• Высокие дивидендные выплаты являются сигналом способности компании генерировать прибыль и одновременно готовности ее менеджмента делиться ею с акционерами. Именно поэтому акции, по которым возможны высокие дивидендные выплаты, всегда пользуются спросом.
• Способность портфеля генерировать стабильный приток денежных средств обеспечивает инвестору возможность, с одной стороны, комфортно пересидеть период медвежьего рынка (в этом случае дивидендная доходность его портфеля вырастет), а с другой стороны, получить положительную переоценку по стоимости портфеля на бычьем рынке, получив прибыль за счет роста стоимости акций на бирже, а также за счет притока кэша от выплаченных дивидендов по акциям.
• Текущая ситуация на рынке позволяет сформировать портфель акций с возможной дивидендной доходностью 9-10%, что, по российским меркам, является очень высоким уровнем. Данный уровень доходности сопоставим с доходностью по облигациям, но в отличие от них акции имеют еще и значительный потенциал роста в цене.

Состав фолио

• Башнефть*. Российская вертикально интегрированная нефтяная компания. Отличается своей эффективной бизнес-моделью. Башнефть занимается добычей и переработкой нефти, а также сбытом нефтепродуктов. Дивидендная доходность на сегодняшний день превышает 10%, причем размер дивидендов на акцию растет с темпом более 30% в год.
• ТНК ВР*. Третья по объемам добычи нефтяная компания в России. Доказанные запасы нефти составляют более 8 млрд баррелей. Также компании принадлежит пять нефтеперерабатывающих заводов, а розничная сеть включает в себя более чем 1500 АЗС. Дивидендная доходность в настоящее время оценивается в районе 5,0%.
• Татнефть*. Российская нефтяная компания, занимает шестое место по объему добычи нефти в стране. Доказанные запасы нефтепродуктов составляют около 6 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Также компании принадлежат пакеты ряда нефтехимических предприятий и сеть из 540 АЗС. Компания является крупнейшим владельцем банка «Зенит». На сегодняшний день привилегированные акции компании предлагают дивидендную доходность на уровне 11,0%.
• НКНХ*. Российская нефтехимическая компания, крупнейшее профильное предприятие в Европе. Нижнекамскнефтехим производит каучук, полистирол, полипропилен, полиэтилен и пр. Дивидендная доходность по привилегированным акциям может достичь 12,6%.
• МТС*. Российская телекоммуникационная компания. Оказывает услуги сотовой связи, местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения. Компания обслуживает более чем 100 млн абонентов. Дивидендная доходность по акциям МТС оценивается на уровне 7-8%.

Горизонт инвестирования

• От 1 года.