Ставка на лидеров 2012

Акции компаний ТОП-10 растут и восстанавливаются после кризисов быстрее

Инвестиционная идея

• Акции компаний с крупнейшей капитализацией, «голубые фишки», являются самыми ликвидными инструментами на российском рынке акций. Чаще всего именно через них инвесторы, в том числе иностранные, осуществляют вход на российский рынок.
• Все компании из фолио имеют депозитарные расписки, торгуемые либо на Лондонской, либо на Нью-йоркской биржах. Как следствие они доступны для широкого круга иностранных инвесторов.В случае возвращения аппетита к риску первые на это отреагируют голубые фишки.
• Акции российских компаний сейчас недооценены по фундаментальным показателям. Дисконт по показателю P/E (отношение текущей цены к прибыли) к компаниям развитых стран существенно увеличился за последние 2 месяца. А это является основой для мощного ралли в случае появления спроса на рисковые активы.

Драйверы роста

• Сбербанк — крупнейший в Восточной Европе коммерческий банк. Около 50% депозитов в России приходятся на Сбербанк. Капитализация — более 50 млрд. долл. США.
• Лукойл — Крупнейшая частная нефтяная компания России. Занимается добычей и переработкой нефти в России, Европе и Африке. Капитализация — более 45 млрд. долл. США.
• Новатэк — крупнейший российский независимый производитель газа. Компания поставляет свою продукцию на внутренний рынок, однако есть вероятность, что вскоре ей будет разрешен и экспорт газа. Рыночная капитализация — более 35 млрд. долл. США
• Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Занимается как добычей нефти газа, так и их переработкой. Совместно с Exxon Mobil будет разрабатывать Арктический шельф. Рыночная капитализация — более 35 млрд. долл. США.
• Газпром — крупнейший в мире производитель природного газа. Обеспечивает существенную долю поставок природного газа в Западную Европу. Компания собирается диверсифицировать экспортные потоки, заключив договор на поставку газа в Китай. Крупнейшая российская компания по капитализации — более 120 млрд. долл. США.
• Северсталь — Вертикально-интегрированная металлургическая компания. Производственные мощности сосредоточены в России и Северной Америке. Рыночная капитализация — 12 млрд. долл. США.

Горизонт инвестирования

• От 1 года.