Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФСФР России 06 сентября 2002 г. за № 22-000-1-00049. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
К сожалению, сервис доступен только в рабочее время:
с 09.00 до 20.00 (МСК), но вы можете заказать звонок.
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Управляй и властвуй: кому доверить свои кровные?

Вадим Логинов

Выбрать управляющую компанию для своих финансов почти все равно что выбирать мужа. Все-таки отдаешь весьма ощутимую часть своих материальных активов под обещания любить и заботиться. Конечно, на всякий случай, есть и договор, но проверить, как будут исполняться обязательства, можно только эмпирическим путем. Саша Троицкая рассказывает, как сделать правильный выбор.

О том, что такое ПИФ (паевый инвестиционный фонд) и чем он отличается от обычного банковского вклада, читайте в предыдущей колонке Саши Троицкой.

Зачем нужна УК?

Для начала — зачем вообще вообще нужна управляющая компания (УК)? Чаще всего продуктовая линейка типичной управляющей компании — это уже готовые упакованные продукты (ПИФы) и доверительное управление (ДУ). О последнем мы еще поговорим, но стоит заметить, что это — дорогая история. Ее суть в том, что под конкретного клиента конкретный управляющий (а не клиентский менеджер, как обычно) создает стратегию управления, то есть расписывает, как и с какой выгодой можно вложить его средства. «Входной билет» в ДУ начинается с полумиллиона рублей.

Когда речь идет об инвестициях сумм от 5 до 500 тысяч рублей, то управляющие компании конкурируют между собой своими продуктовыми линейками, где весомую долю занимают фонды, которые формируют УК. Иначе говоря, чем круче УК, тем шире выбор и интереснее ПИФы — по видам вложений, срокам и, конечно, доходности.

Значит ли это, что выбирать нужно подходящий фонд, а не управляющую компанию? Не совсем. У двух совершенно разных УК могут быть похожие по структуре (во что вкладываются) ПИФы, но при этом совершенно разные условия покупки-продажи паев и управления фондом. На практике это означает, что помимо доходности (очень весомый аргумент) потенциальному инвестору нужно проанализировать еще несколько важных критериев отбора. И, по-хорошему, не останавливаться на одном, а рассматривать как минимум несколько фондов, сравнивая их между собой по разным параметрам.

Критерии отбора: сроки, объемы, деньги

Добрые люди уже все посчитали и даже свели в таблицы и разнообразные хит-парады (например, профсоюза финансистов — Национальной лиги управляющих, или вот), так что нам осталось определиться с критериями отбора. Другими словами: как читать эти рейтинги и какие строчки в них искать. На самом деле параметров много, кратко пройдемся по основным.

1. Срок работы УК и ее фондов

Это важный момент, потому что речь идет о том, какую базу знаний (экспертизу) накопила компания. Эксперты считают, что действительно зрелыми и опытными можно назвать те компании (и их фонды), которые существуют на рынке с 1996 года, то есть с самого начала. Те, что пришли в середине нулевых, можно отнести к молодым — на их счету только один финансовый кризис — 2008 года — и только одна стагнация (а это то, что мы проживаем сейчас). Но это вовсе не означает, что «молодые» УК рассматривать не стоит.

2. Историческая доходность фондов УК

Это то, сколько фонд заработал за все время существования. У всех фондов есть периоды взлетов/падений. Динамика роста паев среднестатистического ПИФа похожа на кардиограмму сердечника, поэтому ориентируйтесь на итоговые годовые результаты и смотрите динамику за последние 3-5 лет. Итоговая цифра помогает сделать вывод, насколько команда управляющих умеет справляться со штормами на финансовым рынке и выходить из кризисных ситуаций.

3. Размер фонда и количество пайщиков

Размер фонда определяется суммой чистых активов — это цифру вы найдете в большинстве рейтингов УК. Графа также может называться «Под управлением УК» и считать активы (деньги, ценные бумаги и другие ценности), которые вообще находятся под управлением. Иначе говоря, сколько денег сейчас в фонде. Количество пайщиков могут еще называть безликим термином «привлеченное количество средств». В любом случае чем их больше, тем лучше. Значит, фонд как минимум популярен, паи продаются, инвесторы идут. Исключения, конечно, бывают, но это часто очень специализированные фонды или закрытые, которые создаются под группу инвесторов (проект).

4. Размер надбавки при покупке пая и размер скидки при его погашении (продаже). Прочие расходы, взимаемые из активов фонда (а значит, и денег вкладчиков).

А это уже конкретика по поводу того, сколько с вас спишет управляющая компания за свою работу. При инвестировании в ПИФ есть всего 5 видов дополнительных расходов (помимо непосредственно суммы покупки пая). Прежде всего это комиссия при покупке (сколько УК накинет сверх стоимости пая) и скидка при погашении (сколько она вычтет из стоимости пая). Часто обе цифры колеблются в районе 1-3% от стоимости.

Нюанс в том, что и первое, и второе напрямую зависят от самой УК и меморандума фонда, а также суммы, которую вы хотите вложить. Чем больше сумма, тем меньше процент надбавки. Скидка (комиссия УК) зависит от срока инвестирования: чем дольше инвестор не продает пай — тем меньше с него вычтет УК. О величине обеих комиссий либо написано на сайте УК, либо стоит поинтересоваться напрямую у ее агента или в офисе управляющих. До сих пор встречаются ПИФы, где скидка при продаже пая — 0%, а надбавка и вовсе отсутствует. Но это при очень больших суммах.

Теперь о постоянных расходах — на спецдепозитарий, аудиторов и прочие текущие траты по обслуживанию тех активов, в которые вложился фонд. Да, их тоже ежегодно вычитают из денег вкладчиков. Однако правилами ФСФР запрещено тратить из средств фонда на управление больше 10%.

На практике выглядит так: фонд облигаций за год заработал 18% годовых, но технические расходы (аудиторы, депозитарий) составили 4%. Итого доходность фонда (прирост пая) составила 14%. Впрочем, если управляющие хорошо работают, то этих расходов вы не увидите и не почувствуете.

Комментарий эксперта

Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал»:

«Как выбрать ту самую УК, которой вы сможете доверить свои деньги?

На Уолл-стрит ходит история, как менеджер, расхваливая свою потенциальному клиенту инвестиционную компанию, для демонстрации солидности показал корпоративную стоянку с шикарными машинами сотрудников. На что получил вопрос: „Простите, а где стоят машины ваших клиентов?“

При выборе УК я в первую очередь рекомендовал бы обращать внимание не на внешнюю оболочку, а на содержание. В частности, отношение клиентов. Если у компании большая лояльная клиентура, довольная результатами инвестиций, сервисом, то, значит, здесь стараются делать для клиента как можно больше.

Второй (и очень важный) аспект — это доверие. Сколько лет компания на рынке, кто ее акционеры, руководство? Поищите рейтинги на независимых сайтах, поспрашивайте у знакомых, пообщайтесь с представителями компании лично».

2 декабря 2016 г.
Ирина Кривошеева, «Альфа-Капитал»: На российской земле налоги платятся спокойнее и быстрее
Интервью Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
ПРАЙМ
1 декабря 2016 г.
Чего ждать от рубля после заседания ОПЕК
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
Investfunds.ru
1 декабря 2016 г.
Бумаги лучше золота
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Газета РБК
1 декабря 2016 г.
Рекорд ММВБ: почему инвесторы выбирают российские акции
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Forbes.ru
30 ноября 2016 г.
Участники рынка обсудили защиту прав розничного инвестора
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
Finbuzz.ru
Архив публикаций