Сравнение инвестиционных продуктов
Вы можете сравнить инвестиционные продукты по наиболее важным показателям
Название
Уровень риска
Потенциальная
доходность
Историческая
доходность *
Стоимость

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность
*В расчете использована доходность сравниваемых продуктов за период с 26.04.2017 по 26.04.2018 гг.
Данный расчет носит исключительно информативный характер и имеет своей целью наглядным образом показать работу инвестиционных стратегий УК «Альфа-Капитал»
На данный момент вы можете добавить в корзину только Паевые инвестиционные фонды за исключением фондов «Альфа-Капитал Акции Роста», «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» и «Альфа-Капитал»
+7,53%
Пока не хватает исторических данных. С доходностью продукта по уже имеющимся данным вы можете ознакомиться на его странице
Стоимость
от 100 
Добавить в корзину
Удалить из списка

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность

+34,27%
Стоимость
от 100 
Добавить в корзину

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность

+24,89%
Стоимость
от 100 
*В расчете использована доходность сравниваемых продуктов за период с 26.04.2017 по 26.04.2018 гг.
Данный расчет носит исключительно информативный характер и имеет своей целью наглядным образом показать работу инвестиционных стратегий УК «Альфа-Капитал»
На данный момент вы можете добавить в корзину только Паевые инвестиционные фонды за исключением фондов «Альфа-Капитал Акции Роста», «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» и «Альфа-Капитал»
Указана доходность инвестиционных продуктов

Сравнение

Корзина

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс МосБиржи». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «ЖН». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.
Корзина
На данный момент вы можете добавить в корзину только
Паевые инвестиционные фонды
Вы уже переходили к оформлению этого набора инвестиционных продуктов.
Если вы успешно завершили оформление, можете удалить их из корзины.
Через некоторое время корзина будет очищена автоматически.
Название
Сумма инвестирования
Сумма инвестирования
Удалить из корзины
Сумма инвестирования
Сумма инвестирования
Ограничение ответственности

Указанная информация не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, в том числе с предложенными стратегиями; не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Приведенная информация может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.

При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.

Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал», условиях управления активами и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с законодательством Российской Федерации, вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр. 1
Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru

Инвестиции на вес золота

Что скрывают фонды драгоценных металлов

Эдуард Харин

Международные инвесторы последнее время активно вкладывают средства в «золотые» фонды. На фоне масштабного монетарного стимулирования эксперты ожидают продолжения роста цен на золото. На российском рынке есть подобные паевые фонды, при этом управляющие считают, что доля их в общем портфеле инвестора должна составлять 5–15%. Такой актив необходим в кризисные моменты, так как он имеет отрицательную корреляцию с акциями и облигациями. При этом уровень его риска сопоставим с акциями, а в отдельные периоды падение цен на золото составляло 40–60%.

В погоне за унциями

Цены на золото на мировом рынке в настоящее время находятся вблизи максимумов с октября 2012 года, около $1770 за тройскую унцию. Рост стоимости драгоценного металла продолжается с конца прошлого года, за это время золото подорожало на 18%, опередив многие активы — индексы и ценные бумаги. Показательно, что другие драгоценные металлы — серебро, платина и палладий — с начала года показали либо снижение котировок (платина), либо сохранение их на уровнях начала года (палладий, серебро). Безусловно, нельзя говорить о стабильности роста рынка золота. Все металлы отреагировали на падение котировок на фондовых биржах в середине марта, к тому же палладий демонстрировал уверенный рост цен в первом квартале, а серебро — быстрое восстановление котировок в мае—июне.

Международные инвесторы в конце июня активизировали вложения в золотые фонды — на последней отчетной неделе вложения составили $2 млрд (см. “Ъ” от 30 июня). Российские фонды драгоценных металлов значительно скромнее, но интерес к ним тоже есть, особенно с учетом того, что они оказались лидерами рынка по росту стоимости паев как с начала года, так и за последние два-три года.

При этом доля чистых активов таких фондов на всем рынке открытых ПИФов не превышает 1,5% (7 млрд руб.), однако притоки с начала года составили почти 3% (2,3 млрд руб.) от общего объема поступлений.

При этом компании специализируются либо на фондах золота, либо на фондах драгметаллов. Как считает исполнительный директор дивизиона «Инвестиции и накопления» Сбербанка Василий Илларионов, фонд из нескольких драгметаллов не будет интуитивно понятен клиентам. В «Райффайзен Капитале» создали два фонда. Как пояснил Михаил Кузин, важно давать клиенту выбор, «поэтому оставили обе опции».

Фонды на паях

К тому же у этой группы фондов нашлись как общие, так и индивидуальные черты, которые в ряде случаев опережают движение стоимости пая. Максимальную долю активов таких фондов занимают паи зарубежных биржевых фондов — 75–92%. Причем основной актив — это ценные бумаги ETF SPDR Gold Trust — крупнейшего в мире золотого фонда, чьи активы составляют 1,09 тыс. тонн золота. Впрочем, нормативные требования заставляют управляющих «разбавлять» активы. Как отмечает начальник управления акций и срочных инструментов УК «Открытие» Виталий Исаков, «несмотря на среднедневные обороты, превышающие $1 млрд, акции ETF SPDR Gold Shares не являются ликвидным активом в представлении российского законодателя — на эту роль подходят лишь облигации и акции, входящие в основные мировые фондовые индексы, включая S&P 500».

В результате в составе активов «Альфа-Капитал Золото» присутствуют паи фонда FinEx Gold ETF USD, а в ПИФе «Райффайзен Золото» — паи iShares Gold Trust. ПИФ «Газпромбанк — Золото» и вовсе обходится без SPDR Gold Trust, его активы составляют паи фондов iShares Gold Producers UCITS ETF и UBS ETF (CH) Gold. Портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Эдуард Харин поясняет, что «для большей ликвидности стараемся сохранять небольшую экспозицию на другие ETF, инвестирующие в золото». Как отмечает руководитель управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Михаил Кузин, ликвидность фондов отличается, но и отличаются издержки фонда, у SPDR Gold Trust они выше. «Таким образом, такая диверсификация снизила общие издержки, но и сохранила высокий уровень ликвидности»,— пояснил он.

При этом в фондах драгметаллов присутствуют паи ETF, ориентированных помимо золота на платину, палладий и серебро.

И прежде всего фонды Aberdeen Standard Physical Silver Shares, Aberdeen Standard Physical Platinum Shares, Aberdeen Standard Physical Palladium. В результате показатели различных «золотых» ПИФов различались не сильно. Так, на годовом интервале они показали прирост стоимости пая на 30–40%, на трехлетнем промежутке — 45–60%. У фондов драгоценных металлов разброс побольше — рост на 30–44% на годовом отрезке и 40–80% на трехлетнем.

Правильные акции добавляют вес

Впрочем, заметно, что фонды, в состав которых входят и акции золотодобывающих предприятий, показывают более высокие результаты. В частности, в ПИФах «Газпромбанк — Золото» небольшую долю занимают акции «Полюса», а в фонде «Уралсиб Драгоценные металлы» помимо акций «Полюса» есть еще акции южноафриканских компаний Gold Fields Limited и AngloGold Ashanti Ltd. В фондах «БКС Драгоценные металлы» и «Открытие — Золото» в состав активов входят акции корпорации Newmont. Управляющий активами БКС Андрей Русецкий отмечает, что золото — это базовый актив для компании Newmont, поэтому если цены на золото продолжат рост, то «компании, занимающиеся его добычей, вырастут еще сильнее».

По словам начальника управления по работе с акциями и производными инструментами УК «Уралсиб» Андрея Алексеева, управляющий включает в портфель акции золотодобывающих компаний в период, «когда ожидает значительного роста цен на золото, прибыль компаний в таком случае растет опережающими темпами из-за эффекта операционного рычага, и динамика акций также лучше».

Как отмечает Виталий Исаков, акции компании Newmont за первое полугодие 2020 года подорожали на 42,1%, в то время как стоимость ETF SPDR Gold Shares выросла на 17,1%.

Кроме того, управляющие используют и облигации федерального займа. Как считает Михаил Кузин, позиция в ОФЗ обеспечивает ликвидную часть фонда в соответствии с требованиями ЦБ, так как в трактовке регулятора фонды ETF с физическими металлами не подходят под критерии ликвидных. Вместе с тем, по мнению Андрея Русецкого включение в портфель гособлигаций нарушает «дух» фонда.

Альтернативный риск

Риск подобных финансовых инструментов управляющие определяют как средний или умеренно агрессивный, сопоставимый с риском рынка акций. При этом минимальный срок инвестирования указывают не менее одного года, но рекомендуют горизонт инвестирования в два-три года. Как отмечает Виталий Исаков, ключевая роль золота в портфеле — не в качестве отдельного, независимого «центра прибыли», а в качестве актива, «который в кризисные моменты на рынке имеет отрицательную корреляцию с традиционными финансовыми активами (акциями и облигациями)». По словам гендиректора «РСХБ Управление активами» Романа Серова, в ситуации, когда другие защитные активы (treasuries) сейчас показывают доходность близкую к нулю, именно золото становится активом, который может стать альтернативой надежным облигациям в кризисной ситуации.

Поэтому долю в общем портфеле инвестора управляющие определяют в 5–15%, хотя и не исключают доведения ее до 20%. И пока участники рынка доверительного управления позитивно смотрят на перспективы роста цен на золото. Как указывает Андрей Русецкий, «когда по миру идет бесконечное QE (количественное смягчение.— “Ъ”) и денежные агрегаты развитых стран растут с максимальной скоростью со времен Второй мировой войны, наличие золота и драгметаллов в портфеле является рациональным шагом».

По словам Эдуарда Харина, с учетом огромного объема фискального и монетарного стимулирования золото, вероятно, «будет чувствовать себя хорошо в ближайшие несколько лет, поскольку обычно используется инвесторами как ставка на потенциальную инфляцию и как защитный актив от рыночных рисков».

Впрочем, как обращает внимание Виталий Исаков, несмотря на позитивные перспективы инвестиций в золото в текущей макроэкономической обстановке, «рассуждая о рисках, было бы неправильно умолчать о том, что исторически цены на золото в долларах США переживали периоды снижений на 40–60%».

5 августа 2020 г.
Пайщики страхуются от пандемии
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
3 августа 2020 г.
Рынок акций РФ начал август с роста
Комментарий Максима Бирюкова, старшего аналитика УК «Альфа-Капитал»
Интерфакс
2 августа 2020 г.
Инвесторов поманили акциями
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ. Новости Online
30 июля 2020 г.
Эксперты: обвал ВВП США не станет сильным фактором курсовой динамики форекса
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»
ПРАЙМ
30 июля 2020 г.
Купи сегодня, завтра будет дороже
Комментарий Эдуарда Харина, портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть