Личный кабинет
8 800 200–28–28
Позвонить c сайта Заказать звонок Задать вопрос Найти офис продаж

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
или
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Золотое дно

Вкладывать в этот металл можно не более 10% капитала, говорят эксперты

Андрей Шенк

Золото вернуло себе статус тихой гавани. «В последние недели на мониторах международных инвесторов оно оставалось единственной зеленой точкой», — говорит гендиректор консалтинговой группы Владимир Савенок.

С начала года индекс S&P 500 снизился на 9%, японский Nikkei 225 — на 17%. Нефть подешевела на 19%. Инвесторы, напуганные ситуацией на рынках и неопределенностью в мировой экономике, ищут убежище в золоте. Спрос на него формируется страхом перед неизвестностью, цитирует WSJ аналитика RBC Capital Markets Джорджа Джиро. Спрос на физический металл подогревается потребителями из Индии и Китая.

В результате с начала года долларовая цена тройской унции выросла почти на 18,2%, вчера она достигала $1252. В России учетная цена грамма золота (рассчитывается ЦБ) поднялась на 25% до 3111 руб.

Аналитики указывают, что с точки зрения технического анализа вчерашний пробой уровня $1200 за унцию — разворотная точка к восходящему тренду. Теперь можно покупать золото на срок от полугода, резюмирует Дмитрий Кипа из QB Finance. При усилении падения фондовых рынков и ослаблении доллара рост может продолжиться, соглашается аналитик банка «Открытие» Оксана Лукичева.

Но, по мнению аналитика «Альфа-капитала» Андрея Шенка, потенциал роста золота ограничен и покупать его на долгосрочную перспективу пока преждевременно: «Во-первых, против золота играет избыточное предложение и в ближайшие 2–3 года такая ситуация сохранится. Во-вторых, период турбулентности рано или поздно прекратится и инвесторы будут выходить из защитных активов».

Рыночные настроения очень быстро меняются, интерес трейдеров может в любую минуту переключиться от защиты к риску, напоминает аналитик AMarkets Артем Деев. По его мнению, сейчас у спекулянтов есть прекрасная возможность, чтобы продавать золото, ожидая возвращения цен в район $1000 за унцию. Савенок считает золото исключительно защитным активом и советует купить его именно с этой целью, ограничив инвестиции 5–10% портфеля. У тех, кто готов последовать его рекомендациям, и у тех, кто хотел бы рисковать, есть целый набор рублевых инструментов.

Монеты и слитки

Самый простой и понятный, но наименее выгодный вариант золотых инвестиций — покупка физических мерных слитков и монет. Слитки весом от 1 г до 1 кг предлагают многие крупные розничные банки: Сбербанк, Банк Москвы, Газпромбанк, Ланта-банк, «МДМ банк», Промсвязьбанк, «СМП банк» и др. Стоимость слитка устанавливает банк, она может на 3–5% отличаться от учетной (рублевой) цены ЦБ. Кроме того, при продаже слитка (если он покидает банковское хранилище) с покупателя взимается 18% НДС, который не возвращается при выкупе слитка банком. Это делает инвестиции малоэффективными, а чаще убыточными. Да и продать слиток непросто: банки опасаются подделок, признает представитель крупного розничного банка.

Зато специальные инвестиционные монеты (чеканка uncirculated) НДС не облагаются. Считается, что их рыночная цена должна быть близка к мировой цене на золото. Но российские банки, предлагающие такие монеты, устанавливают невыгодные цены выкупа — с большим дисконтом к цене продажи. Например, одну из самых популярных монет — «Георгий Победоносец» (7,89 г золота) — банки сейчас продают за 23 000–26 000 руб., а выкупают за 17 000–18 000 руб.

К тому же при продаже слитков и монет, как любого имущества, надо платить 13%-ный налог на доходы.

Счета и вклады

Более привычный вкладчикам вариант — текущие обезличенные металлические счета (ОМС), на которых учитывается металл в граммах. Клиент вносит на счет рубли, которые банк по собственному курсу, приближенному к учетной цене ЦБ, переводит в граммы золота. Такие счета предлагают Сбербанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Газпромбанк и др. Поскольку сам металл клиенту не выдается, НДС не возникает. Забрать средства со счета можно в любой момент. Курс обратной конвертации металла в рубли обычно отличается от учетной цены ЦБ на 1–5% в зависимости от банка.

Некоторые (Газпромбанк, «Союз», Генбанк) также открывают вклады в различных драгоценных металлах на фиксированный срок — от месяца до двух лет — с выплатой небольшого процентного дохода (см. таблицу). Чаще всего эти проценты начисляются в рублях на ежедневный остаток на ОМС, а выплачиваются по окончании срока вклада.

«С суммы процентов банк удерживает НДФЛ в размере 13%. Что касается тела вклада, то банк при его закрытии не взимает налог с дохода от операции и не сообщает в налоговую службу об операциях клиента. Однако согласно Налоговому кодексу клиент обязан подать декларацию самостоятельно и оплатить НДФЛ, если на момент продажи металла он владел им менее трех лет. При более длительном сроке налог не уплачивается», — рассказывает начальник отдела операций с драгоценными металлами банка «Союз» Виктория Костенко.

Недостаток металлических счетов — средства на них не защищены системой страхования вкладов.

Паевые и биржевые фонды

Савенок для личных инвестиций в золото предпочитает акции зарубежных биржевых фондов, которые отслеживают динамику цен на драгметалл. Самый популярный, по его словам, — биржевой фонд (ETF) SPDR Gold Shares. Его акции легко купить через международных брокеров или страховщиков, но на сумму от нескольких тысяч долларов. В среднем только на бирже с этим активом совершается сделок больше чем на $1 млрд в день, отмечает управляющий директор «БКС ультима» Станислав Новиков.

В России тоже можно инвестировать в «золотые» ETF, причем меньшие суммы в рублях. Ряд управляющих компаний еще несколько лет назад создали фидерные паевые фонды, которые вкладывают средства в акции ETF на драгметаллы. Вложения в ПИФы на PowerShares DB Gold Fund, который следует за ценой золота, предложили УК «Газпромбанк управление активами», «Капиталъ», «Открытие», «Райффайзен капитал», «Сбербанк управление активами», «Уралсиб» и др.

Есть и ПИФы, инвестирующие в драгметаллы через ОМС. Например, «Райффайзен — драгоценные металлы» размещает средства примерно поровну в платину и палладий, а «ВТБ — фонд драгоценных металлов» — половину в золото, а остальное в серебро, палладий и платину.

Минимальные суммы вложений в ПИФы — 100–100 000 руб. в зависимости от УК. Однако управляющие взимают комиссию за управление фондом (1–3% в год). Она уменьшает доходность вложений в ETF. Скидки и надбавки к стоимости пая при покупке и погашении паев, устанавливаемые УК, могут лишить инвестора еще 2–3% активов.

Кроме того, рублевый доход от вложений в ПИФы через их управляющие компании автоматически облагается 13% НДФЛ.

Инструменты спекулянта

На Московской бирже можно приобрести паи ирландского биржевого фонда FinEx Gold ETF, который отслеживает цену золота в Лондоне. «В отличие от ПИФов FinEx Gold ETF не является упаковкой для другого фонда, а самостоятельно вкладывает в золото, причем с минимальными издержками: общий уровень его расходов — 0,45%», — поясняет исполнительный директор УК «Финэкс плюс» Владимир Крейндель. Минимальный лот при покупке на бирже — 1 акция стоимостью около 670 руб., комиссия брокера обычно не превышает 0,1% от суммы сделки.

Искушенные игроки могут использовать более сложные инструменты срочного рынка. Новиков предлагает для них фьючерсы на золото. Чтобы торговать ими на Московской бирже, достаточно гарантийного обеспечения, сейчас оно около 7% от стоимости контракта, т. е. трейдер получает плечо примерно 1 к 14. Это позволяет существенно увеличить прибыль, если цена идет в нужном направлении, но и грозит убытками вплоть до полной потери капитала.

20 февраля 2017 г.
The Central Bank will withdraw from the schemes of foreign currency purchases of Treasury
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
World News
17 февраля 2017 г.
Загадка рынка еврооблигаций: поздно ли нажимать кнопку Buy?
Статья Евгения Кочемазова, заместителя директора департамента управления активами, директора по работе с долговыми инструментами УК «Альфа-Капитал».
Forbes.ru
16 февраля 2017 г.
Рейтинг биржевых брокеров за январь 2017 года
В рейтинге 20 крупнейших биржевых операторов, предоставляющих доступ к торгам на Московской бирже, опубликованном Financial One, УК «Альфа-Капитал» присвоено значение 1,87.
Financial One
16 февраля 2017 г.
ЦБ убережет россиян от игры на Forex?
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
Business FM
15 февраля 2017 г.
Битва индексов
Комментарий Евгения Кочемазова, заместителя директора департамента управления активами, директора по работе с долговыми инструментами УК «Альфа-Капитал».
Газета РБК
Архив публикаций