Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФСФР России 06 сентября 2002 г. за № 22-000-1-00049. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
К сожалению, сервис доступен только в рабочее время:
с 09.00 до 20.00 (МСК), но вы можете заказать звонок.
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Золотое дно

Вкладывать в этот металл можно не более 10% капитала, говорят эксперты

Андрей Шенк

Золото вернуло себе статус тихой гавани. «В последние недели на мониторах международных инвесторов оно оставалось единственной зеленой точкой», — говорит гендиректор консалтинговой группы Владимир Савенок.

С начала года индекс S&P 500 снизился на 9%, японский Nikkei 225 — на 17%. Нефть подешевела на 19%. Инвесторы, напуганные ситуацией на рынках и неопределенностью в мировой экономике, ищут убежище в золоте. Спрос на него формируется страхом перед неизвестностью, цитирует WSJ аналитика RBC Capital Markets Джорджа Джиро. Спрос на физический металл подогревается потребителями из Индии и Китая.

В результате с начала года долларовая цена тройской унции выросла почти на 18,2%, вчера она достигала $1252. В России учетная цена грамма золота (рассчитывается ЦБ) поднялась на 25% до 3111 руб.

Аналитики указывают, что с точки зрения технического анализа вчерашний пробой уровня $1200 за унцию — разворотная точка к восходящему тренду. Теперь можно покупать золото на срок от полугода, резюмирует Дмитрий Кипа из QB Finance. При усилении падения фондовых рынков и ослаблении доллара рост может продолжиться, соглашается аналитик банка «Открытие» Оксана Лукичева.

Но, по мнению аналитика «Альфа-капитала» Андрея Шенка, потенциал роста золота ограничен и покупать его на долгосрочную перспективу пока преждевременно: «Во-первых, против золота играет избыточное предложение и в ближайшие 2–3 года такая ситуация сохранится. Во-вторых, период турбулентности рано или поздно прекратится и инвесторы будут выходить из защитных активов».

Рыночные настроения очень быстро меняются, интерес трейдеров может в любую минуту переключиться от защиты к риску, напоминает аналитик AMarkets Артем Деев. По его мнению, сейчас у спекулянтов есть прекрасная возможность, чтобы продавать золото, ожидая возвращения цен в район $1000 за унцию. Савенок считает золото исключительно защитным активом и советует купить его именно с этой целью, ограничив инвестиции 5–10% портфеля. У тех, кто готов последовать его рекомендациям, и у тех, кто хотел бы рисковать, есть целый набор рублевых инструментов.

Монеты и слитки

Самый простой и понятный, но наименее выгодный вариант золотых инвестиций — покупка физических мерных слитков и монет. Слитки весом от 1 г до 1 кг предлагают многие крупные розничные банки: Сбербанк, Банк Москвы, Газпромбанк, Ланта-банк, «МДМ банк», Промсвязьбанк, «СМП банк» и др. Стоимость слитка устанавливает банк, она может на 3–5% отличаться от учетной (рублевой) цены ЦБ. Кроме того, при продаже слитка (если он покидает банковское хранилище) с покупателя взимается 18% НДС, который не возвращается при выкупе слитка банком. Это делает инвестиции малоэффективными, а чаще убыточными. Да и продать слиток непросто: банки опасаются подделок, признает представитель крупного розничного банка.

Зато специальные инвестиционные монеты (чеканка uncirculated) НДС не облагаются. Считается, что их рыночная цена должна быть близка к мировой цене на золото. Но российские банки, предлагающие такие монеты, устанавливают невыгодные цены выкупа — с большим дисконтом к цене продажи. Например, одну из самых популярных монет — «Георгий Победоносец» (7,89 г золота) — банки сейчас продают за 23 000–26 000 руб., а выкупают за 17 000–18 000 руб.

К тому же при продаже слитков и монет, как любого имущества, надо платить 13%-ный налог на доходы.

Счета и вклады

Более привычный вкладчикам вариант — текущие обезличенные металлические счета (ОМС), на которых учитывается металл в граммах. Клиент вносит на счет рубли, которые банк по собственному курсу, приближенному к учетной цене ЦБ, переводит в граммы золота. Такие счета предлагают Сбербанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Газпромбанк и др. Поскольку сам металл клиенту не выдается, НДС не возникает. Забрать средства со счета можно в любой момент. Курс обратной конвертации металла в рубли обычно отличается от учетной цены ЦБ на 1–5% в зависимости от банка.

Некоторые (Газпромбанк, «Союз», Генбанк) также открывают вклады в различных драгоценных металлах на фиксированный срок — от месяца до двух лет — с выплатой небольшого процентного дохода (см. таблицу). Чаще всего эти проценты начисляются в рублях на ежедневный остаток на ОМС, а выплачиваются по окончании срока вклада.

«С суммы процентов банк удерживает НДФЛ в размере 13%. Что касается тела вклада, то банк при его закрытии не взимает налог с дохода от операции и не сообщает в налоговую службу об операциях клиента. Однако согласно Налоговому кодексу клиент обязан подать декларацию самостоятельно и оплатить НДФЛ, если на момент продажи металла он владел им менее трех лет. При более длительном сроке налог не уплачивается», — рассказывает начальник отдела операций с драгоценными металлами банка «Союз» Виктория Костенко.

Недостаток металлических счетов — средства на них не защищены системой страхования вкладов.

Паевые и биржевые фонды

Савенок для личных инвестиций в золото предпочитает акции зарубежных биржевых фондов, которые отслеживают динамику цен на драгметалл. Самый популярный, по его словам, — биржевой фонд (ETF) SPDR Gold Shares. Его акции легко купить через международных брокеров или страховщиков, но на сумму от нескольких тысяч долларов. В среднем только на бирже с этим активом совершается сделок больше чем на $1 млрд в день, отмечает управляющий директор «БКС ультима» Станислав Новиков.

В России тоже можно инвестировать в «золотые» ETF, причем меньшие суммы в рублях. Ряд управляющих компаний еще несколько лет назад создали фидерные паевые фонды, которые вкладывают средства в акции ETF на драгметаллы. Вложения в ПИФы на PowerShares DB Gold Fund, который следует за ценой золота, предложили УК «Газпромбанк управление активами», «Капиталъ», «Открытие», «Райффайзен капитал», «Сбербанк управление активами», «Уралсиб» и др.

Есть и ПИФы, инвестирующие в драгметаллы через ОМС. Например, «Райффайзен — драгоценные металлы» размещает средства примерно поровну в платину и палладий, а «ВТБ — фонд драгоценных металлов» — половину в золото, а остальное в серебро, палладий и платину.

Минимальные суммы вложений в ПИФы — 100–100 000 руб. в зависимости от УК. Однако управляющие взимают комиссию за управление фондом (1–3% в год). Она уменьшает доходность вложений в ETF. Скидки и надбавки к стоимости пая при покупке и погашении паев, устанавливаемые УК, могут лишить инвестора еще 2–3% активов.

Кроме того, рублевый доход от вложений в ПИФы через их управляющие компании автоматически облагается 13% НДФЛ.

Инструменты спекулянта

На Московской бирже можно приобрести паи ирландского биржевого фонда FinEx Gold ETF, который отслеживает цену золота в Лондоне. «В отличие от ПИФов FinEx Gold ETF не является упаковкой для другого фонда, а самостоятельно вкладывает в золото, причем с минимальными издержками: общий уровень его расходов — 0,45%», — поясняет исполнительный директор УК «Финэкс плюс» Владимир Крейндель. Минимальный лот при покупке на бирже — 1 акция стоимостью около 670 руб., комиссия брокера обычно не превышает 0,1% от суммы сделки.

Искушенные игроки могут использовать более сложные инструменты срочного рынка. Новиков предлагает для них фьючерсы на золото. Чтобы торговать ими на Московской бирже, достаточно гарантийного обеспечения, сейчас оно около 7% от стоимости контракта, т. е. трейдер получает плечо примерно 1 к 14. Это позволяет существенно увеличить прибыль, если цена идет в нужном направлении, но и грозит убытками вплоть до полной потери капитала.

2 декабря 2016 г.
Ирина Кривошеева, «Альфа-Капитал»: На российской земле налоги платятся спокойнее и быстрее
Интервью Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
ПРАЙМ
1 декабря 2016 г.
Чего ждать от рубля после заседания ОПЕК
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
Investfunds.ru
1 декабря 2016 г.
Бумаги лучше золота
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Газета РБК
1 декабря 2016 г.
Рекорд ММВБ: почему инвесторы выбирают российские акции
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Forbes.ru
30 ноября 2016 г.
Участники рынка обсудили защиту прав розничного инвестора
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
Finbuzz.ru
Архив публикаций