Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Капитал утекает с банковских вкладов в доверительное управление

Ирина Кривошеева

Доходность банковских депозитов в России продолжает падать, и частным инвесторам пришлось искать альтернативные варианты для вложения средств. В частности, настоящий бум переживает рынок доверительного управления (ДУ) — в 2017-м году он вырос на 50%.

По подсчетам специалистов «Эксперт РА», в минувшем году российские частные инвесторы вложили в рынок ДУ более 210 миллиардов рублей. В позапрошлом году приток средств был значительно скромнее — всего около 80 миллиардов рублей. Эксперты агентства опросили более полусотни компаний, которые управляют львиной долей активов рынка, и пришли к выводу, что в 2017-м услугой ДУ пользовалась у частных клиентов повышенным спросом.

Объем рынка коллективных инвестиций и доверительного управления капиталом превысил 6 триллионов рублей, увеличившись за прошлый год на 16%. В розничном секторе темпы роста были еще более впечатляющими: общий объем средств физлиц, находящихся в доверительном управлении, превысил 380 миллиардов рублей (рост — более 50%), а объем средств, привлеченных в ПИФы, составил около 220 миллиардов рублей (рост — более 60%).

Значительная часть всех денег, находящихся в ДУ, относится к пенсионным резервам (более 15%) и пенсионным накоплениям (около 40%). Стоит отметить, что приток инвестиций от негосударственных ПФ остается практически неизменным (разница между объемами, которые поступали от ПФР за два последних года, составляет приблизительно 10%). В то же время интерес вкладчиков к этому сегменту рынка неуклонно растет.

Облигации вместо вкладов

В обзоре агентства подчеркивается, что основной причиной активизации розничного направления стало падение доходности банковских депозитов. В течение прошлого года уровень инфляции снижался, и Центробанк постоянно уменьшал свою ставку (на сегодняшний день она менее 8%). Как следствие, упали и ставки по банковским вкладам. «Объем средств на рынке увеличивается в основном из-за снижения доходности банковских депозитов. В течение последних месяцев исторический минимум ставок по депозитам обновлялся уже несколько раз», — вторит экспертам Василий Илларионов, занимающий должность управляющего директора в «Сбербанк Управление Активами». С ним соглашается и Владимир Потапов из «ВТБ Капитал»: «Клиентов уже не устраивает сегодняшняя доходность, и они готовы рассматривать другие предложения по инвестированию своих средств».

По словам Ирины Кривошеевой, возглавляющей управляющую компанию «Альфа Капитал», помимо падения ставок по депозитам, увеличение оборотов объясняется и тем, что в настоящий момент рынок недвижимости уже не столь привлекателен для инвесторов, а также возвратом крупных капиталов в юрисдикцию РФ.

Налоговые преференции — еще один фактор, способствующий развитию розничного сегмента рынка доверительного управления. С начала текущего года облигационные доходы, размер которых превышает ставку Центробанка не более чем на 5%, не облагаются подоходным налогом (это касается облигаций, выпущенных не ранее прошлого года). «Одним из главных преимуществ инвестиционных продуктов можно назвать налоговые льготы на облигации, которые были размещены начиная с 2017-го года. Раньше клиент, размещавший средства на банковском депозите и приобретавший облигации этого же банка, был вынужден платить дополнительный налог, а кредитный риск эмитента оставался неизменным. Теперь же условия для клиентов стали более справедливыми», — считает Владимир Потапов.

Аналогичной точки зрения придерживается Василий Илларионов. По его словам, льготы по налогам в значительной степени стимулируют приток средств на ИИС (преференции по этим специальным счетам вступают в силу после того, как клиент уплатил НДФЛ). Он также подчеркнул, что освобождение инвестиционных доходов от налогов по прошествии 3-хлетнего срока является значительным преимуществом ПИФов.

Инвестиции в долги

Специалисты «Эксперт РА» установили, что в прошлом году клиенты, воспользовавшиеся услугами управляющих компаний, предпочитали вкладывать средства в компании из финансового и нефтегазового сектора — в целом на них приходится более 40% инвестиций. Эксперты полагают, что это связано со структурой отечественной экономики, а также с тем, что в последнее время цены на нефть начинают возвращаться к прежнему уровню.

Облигации являются наиболее привлекательным продуктом для клиентов УК: доля этого вида ценных бумаг в среднестатистическом портфеле на ИИС составляет почти 60%. Национальная лига управляющих сообщает, что доля облигационных фондов в структуре открытых ПИФов к концу 2017-го превысила 70% (рост в течение года — более 20 п.п.) В результате объемы средств, которые были инвестированы в эти фонды, увеличились на 140%. По информации рейтингового агентства, в сентябре 2017-го на облигации приходилось почти 55% среднего портфеля физлица, выбравшего услугу доверительного управления.

По словам Илларионова, клиенты его компании отдают предпочтение долговым ценным бумагам, а наиболее популярным инвестиционным инструментом на сегодняшний день являются паевые облигационные фонды. Впрочем, в последние месяцы некоторые клиенты «Сбербанка Управление Активами» начали проявлять повышенный интерес к ПИФам и возможности инвестировать в акции. «В первую очередь, речь идет об инвесторах со значительным опытом, стремящихся к более высокому уровню доходности. Востребованность фондов акций вырастет после того, как ставки наконец перестанут падать, и жадность подтолкнет клиентов к более рискованным видам инвестиций. Долговое финансирование будет дешеветь, что послужит стимулом для экономики, в то время как на рынке акций будет наблюдаться период устойчивого и продолжительного роста», — говорит Илларионов.

Перспективы рынка управления капиталом

По прогнозам специалистов «ЭкспертРА», в нынешнем году рост на рынке доверительного управления будет продолжаться. Аналитики полагают, что увеличение притока средств в этом сегменте составит около 200 миллиардов рублей. По их расчетам, физлица, воспользовавшиеся услугами ДУ, инвестируют на 125 миллиардов рублей больше, а в розничных фондах сумма инвестиций вырастет на 100 миллиардов рублей. «В пользу таких прогнозов говорит тот факт, что ужесточение санкций будет способствовать возвращению значительных объемов средств в российскую юрисдикцию, а также продолжающееся падение ставок по депозитам», — подчеркивается в отчете агентства. Помимо этого, рост на рынке будет стимулироваться дальнейшим внедрением дистанционной дистрибуции и изменениями в законодательстве, призванными облегчить жизнь частного инвестора.

20 июля 2018 г.
Рубль продолжает дешеветь
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Vedomosti.ru
20 июля 2018 г.
Альфа-Капитал вышел в прямой эфир
Владимир Брагин, Эдуард Харин и Дмитрий Дорофеев провели онлайн-встречу для клиентов в рамках проекта «Альфа-Инвестор»
Finparty.ru
17 июля 2018 г.
Деньги на групповом этапе
Комментарий Ирина Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
16 июля 2018 г.
Пять лучших вариантов вложения денег для защиты от кризисов
Комментарий Артема Копылова, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Российская газета (rg.ru)
13 июля 2018 г.
ОТП Банк предлагает индивидуальные инвестиционные счета
Banki.ru
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть