Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Как зарабатывать на «голубых фишках» IT-сегмента

Яков Гальперин делится собственным опытом работы на рынке высокотехнологичных эмитентов и учит извлекать из него 180% за 4 года

Яков Гальперин

Смягчение центральными банками развитых стран денежно-кредитной политики привело к неприятному для инвесторов последствию: основные процентные ставки по миру находятся на беспрецедентно низких, «плинтусных» уровнях. То есть в настоящее время вложение средств исключительно в инструменты с фиксированной доходностью не в состоянии обеспечить интересный финансовый результат. Надежность — вещь, конечно, хорошая, но все-таки недостаточная. Всегда хочется большего. И это «большее» можно получить.

В текущей макроэкономической ситуации особую актуальность приобретает портфельный подход к управлению активами, а именно инвестирование капитала в активы с разным уровнем риска и при этом ожидаемой доходностью. Так бывает? Еще как. В частности, мы для себя определили следующую стратегию: большая часть активов инвестируется в решения с гарантированной доходностью, что на инвестиционном горизонте обеспечивает абсолютную, 100-процентую защиту капитала. Дополнительная же доходность — черная икра на бутерброде с маслом, метафорически выражаясь, — достигается за счет инвестирования в инструменты с более высоким уровнем риска. Происхождение инструментов самое разное — здесь и фондовый, и сырьевой, и валютный рынки. Наиболее острым спросом со стороны частных клиентов сегодня пользуются стратегии на рынках акций, которые демонстрируют по миру заметный и устойчивый рост.

С начала восстановления мировой экономики после сокрушительного финансового цунами наиболее приятную доходность среди основных фондовых индексов показал высокотехнологичный NASDAQ. Его рост с 1 января 2009 года по 20 мая 2013 года составил красивые 149%. За аналогичный период индекс S&P 500 рванул вверх на 84%. Что называется, почувствуйте разницу. А что делают инвестиционные стратегии, основанные на самом реактивном индексе последнего времени? Извлекают прибыль на движении этого сегмента рынка. И эта идея уже оформилась в тренд. А когда понимаешь совершенно четко, за счет чего сегодня можно выиграть, начинаешь играть гораздо более раскованно и творчески, в удовольствие. Так, к примеру, наш «высокотехнологический» фонд, сравнимый с NASDAQ по уровню риска, уже генерирует более высокую, нежели бенчмарк, доходность: с 1 января 2009-го она уже превышает 180%. Скромный, но повод для гордости.

Что это за продукт, способный показывать такие вдохновляющие результаты? Давайте его препарируем. Стратегия MFO High Tech — это портфель акций 12 высокотехнологичных компаний. Они взяты с разным удельным весом, который зависит от рыночной капитализации. Сама стратегия характеризуется вполне достаточной диверсификацией внутри индустрии. Ее компоненты — исключительно первоклассные эмитенты, прошедшие тщательную, многоступенчатую систему отбора и обладающие, на наш взгляд, очевидным потенциалом роста котировок на трехлетнем горизонте. Все они признанные лидеры, каждый в своем сегменте: будь то аппаратные средства, программное обеспечение, электронная коммерция и «облачные» вычисления. Принципиальный момент — помимо изучения финансового состояния компаний, моделирования потенциальных денежных потоков и использования прочих фундаментальных инструментов количественного анализа особое внимание при отборе эмитентов мы уделяем их качественным характеристикам. Смотрим, обладают ли они в настоящий момент необходимыми технологическими и интеллектуальными ресурсами для создания инновационных продуктов и услуг, опять же на инвестиционном горизонте. И этот подход уже доказал свою работоспособность.

Разумеется, мы постоянно мониторим ситуацию: стратегия MFO High Tech предполагает постоянное и пристальное наблюдение за базовыми активами, и в случае необходимости происходит быстрое внесение коррективов в состав портфеля. Помимо 12 ключевых эмитентов у нас существует и «скамейка запасных». Сейчас она состоит из 3 компаний, которые при определенных условиях могут заменить основных игроков.

Кстати, большинство индексов устанавливают доли эмитентов пропорционально их рыночной капитализации, — мы идем свои путем. Удельный вес компонентов портфеля находится в границах от 5% до 12%. Данный подход обладает рядом очевидных преимуществ. Во-первых, позволяет уменьшить зависимость доходности стратегии от динамики акций наиболее капитализированных компаний. Если бы не эти ограничения, то до 60% динамики индекса определялись бы котировками трех «китов»: Apple (AAPL), Google (GOOG) и Microsoft (MSFT). Во-вторых, нельзя сбрасывать со счетов эффект «рыночной капитализации» компаний: как правило, темп роста стоимости компаний с увеличением капитализации ощутимо замедляется. Установление нижней границы удельного веса, в свою очередь, позволяет относительно небольшим компаниям, обладающим более серьезным потенциалом роста, оказывать существенное воздействие на итоговую доходность. Путем долгого поиска и многократных проб и ошибок мы эмпирически определили этот оптимальный, по нашему мнению, диапазон допустимых удельных весов эмитентов. Это взвешенный и результативный подход, способный обеспечить нам и клиентам и высокую надежность, и интересную доходность.

24 ноября 2017 г.
Ровесники рынка: «Альфа-Капитал» тепло отметил 25-летие
Фоторепортаж с празднования юбилея «Альфа-Капитала»
Finparty.ru
21 ноября 2017 г.
Нефть заморозила рост
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
20 ноября 2017 г.
Семь бед российского рубля
Комментарий Артема Копылова, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Banki.ru
14 ноября 2017 г.
Обновление MSCI Russia и дивиденды Сбербанка. Что важно знать инвестору на этой неделе
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Forbes.ru
14 ноября 2017 г.
Прогноз: нефть укрепится парадоксами конъюнктуры
Комментарий Артема Копылова, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Вести. Экономика
Архив публикаций