Сравнение инвестиционных продуктов
Вы можете сравнить инвестиционные продукты по наиболее важным показателям
Название
Уровень риска
Потенциальная
доходность
Историческая
доходность *
Стоимость

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность
*В расчете использована доходность сравниваемых продуктов за период с 26.04.2017 по 26.04.2018 гг.
Данный расчет носит исключительно информативный характер и имеет своей целью наглядным образом показать работу инвестиционных стратегий УК «Альфа-Капитал»
На данный момент вы можете добавить в корзину только Паевые инвестиционные фонды за исключением фондов «Альфа-Капитал Акции Роста», «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» и «Альфа-Капитал»
+7,53%
Пока не хватает исторических данных. С доходностью продукта по уже имеющимся данным вы можете ознакомиться на его странице
Стоимость
от 100 
Добавить в корзину
Удалить из списка

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность

+34,27%
Стоимость
от 100 
Добавить в корзину

Уровень риска

Потенциальная доходность

Историческая доходность

+24,89%
Стоимость
от 100 
*В расчете использована доходность сравниваемых продуктов за период с 26.04.2017 по 26.04.2018 гг.
Данный расчет носит исключительно информативный характер и имеет своей целью наглядным образом показать работу инвестиционных стратегий УК «Альфа-Капитал»
На данный момент вы можете добавить в корзину только Паевые инвестиционные фонды за исключением фондов «Альфа-Капитал Акции Роста», «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» и «Альфа-Капитал»
Указана доходность инвестиционных продуктов

Сравнение

Корзина

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс МосБиржи». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.
Корзина
На данный момент вы можете добавить в корзину только
Паевые инвестиционные фонды
Вы уже переходили к оформлению этого набора инвестиционных продуктов.
Если вы успешно завершили оформление, можете удалить их из корзины.
Через некоторое время корзина будет очищена автоматически.
Название
Сумма инвестирования
Сумма инвестирования
Удалить из корзины
Сумма инвестирования
Сумма инвестирования
Ограничение ответственности

Указанная информация не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, в том числе с предложенными стратегиями; не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Приведенная информация может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.

При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.

Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал», условиях управления активами и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с законодательством Российской Федерации, вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр. 1
Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru

Пассивные стратегии вербуют инвесторов

Биржевые фонды завоевывают российский рынок

Дмитрий Михайлов

Биржевым паевым инвестиционным фондам — чуть больше года. Но инвестиционная новинка российского рынка уже завоевала признание частных инвесторов. За это время объем активов таких фондов вырос до 14 млрд руб. Инвесторам доступны как консервативные фонды, так и более рисковые, ориентированные как на российские индексы, так и на американские и европейский фондовые индикаторы. Как и в западных ETF, инвесторов привлекает высокая ликвидность БПИФов, а также низкие комиссионные издержки.

Пассивный не значит непривлекательный

Международные инвесторы продолжают отдавать предпочтение вложениям в инструменты пассивного управления — биржевые фонды (ETF). Об этом свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

По оценке “Ъ”, основанной на отчете Bank of America (учитывает данные EPFR), суммарный объем иностранных инвестиций, поступивших в фонды акций за неполные 12 месяцев, превысил $206 млрд

Это в полтора раза меньше поступлений за тот же период 2018 года. Однако даже этот результат свидетельствует о сохранении спроса на пассивные фонды, тогда как из фондов активного управления бегство инвесторов продолжается. С начала года из них было выведено более $373 млрд против $270 млрд годом ранее.

Высокая популярность ETF связана с высокой ликвидностью продукта, низкими комиссиями и привлекательными результатами. По словам управляющего директора «Сбербанк Управление активами» Василия Илларионова, на развитых рынках активным фондам сложнее обыгрывать пассивные, потому что эти рынки более эффективные — они гораздо быстрее усваивают новую информацию в «ценах». В итоге управляющим трудно обогнать индексы, поэтому растет спрос на пассивное управление. «Дополнительная комиссия за управление, которую берут западные активно управляемые фонды, чаще всего не совсем оправданна — ожидаемая альфа (коэффициент, показывающий эффективность управления портфелем.— “Ъ”) намного ниже разницы в комиссии между активными и пассивными фондами»,— отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Михайлов.

Индексные стратегии

Российский рынок биржевых фондов по сравнению с западным очень молодой. Первый фонд пассивного управления появился в 2009 году, когда управляющие начали включать в портфели иностранные биржевые индексные фонды ETF. В 2010 году управляющая компания «Тройка Диалог» (ныне «Сбербанк Управление активами») запустила квазииндексный фонд «Тройка Диалог — РТС Стандарт». Спустя три года на Московской бирже начали торговаться западные ETF.

Однако только в апреле 2018 года российское законодательство позволило управляющим компаниям реально создавать биржевые фонды по российскому праву. Первый такой фонд был сформирован в сентябре прошлого года. В настоящее время, по данным Московской биржи, на торговой площадке обращаются уже 19 БПИФов (по российскому праву) шести управляющих компаний.

Российским инвесторам доступны девять фондов акций и десять фондов облигаций. Стоимость чистых активов всех фондов превышает 14 млрд руб

Вложиться можно в фонды, ориентированные не только на индекс Московской биржи, но и на американские NASDAQ 100 и S&P 500, а также европейский STOXX Europe 600 и акции компаний развивающихся стран. Консервативные фонды ориентированы на корпоративные и суверенные рублевые облигации, а также еврооблигации как российских, так и иностранных компаний.

Как и в случае с международными аналогами, российские БПИФы обладают большей ликвидностью, так как купить и продать их паи можно на бирже, при наличии брокерского счета. Тем самым фонды получили внутридневную ликвидность и довольно узкий спред между ценой покупки и продажи (0,1–0,5%), уровень которых поддерживается маркетмейкером. Паи классических открытых фондов обладают меньшей ликвидностью, поскольку выдаются или погашаются в течение двух-трех дней с подачи заявки, а значит, инвесторы не могут мгновенно входить в рынок или выходить с него.

С учетом того, что активного управления фондами не осуществляется, по ним снижена комиссия управляющей компании. Она составляет 0,15–1% стоимости чистых активов (СЧА) в год. По классическим открытым паевым фондам комиссия составляет 1,5–4,5% СЧА.

Впрочем, есть некоторые ограничения, которые накладывает российское законодательство на БПИФы, Например, отсутствует возможности выплачивать текущий доход в виде дивидендов. «Есть и явные преимущества, например, все иностранные ETF платят налог с дивидендов по российским акциям, а наши БПИФ освобождены от этого налога. При текущей дивидендной доходности индекса акций Мосбиржи в 7% это экономит клиентам от 0,7% годовых»,— отмечает Василий Илларионов.

Валютная альтернатива

В будущем году вложения в биржевые фонды будут расти, как и во все категории фондов в целом, ожидают участники рынка. «Суммарный объем всех российских фондов в России (включаем пассивные и активные, открытые и интервальные) составляет всего 0,4% от ВВП. Для сравнения: в остальных странах G20 активы фондов составляют не менее 10% ВВП. Поэтому со временем спрос в России будет расти как на пассивное, так и на активное управление»,— отмечает Дмитрий Михайлов.

Однако БПИФЫ могут вырасти быстрее классических фондов. «Рынок еще не до конца насыщен такими продуктовыми предложениями, и новые БПИФы будут появляться в следующем году, так как крупнейшие УК продолжат пополнять ими свои продуктовые линейки»,— считает начальник департамента анализа рынков и развития инвестиционных продуктов «Газпромбанк — Управление активами» Борис Попов. По мнению Дмитрия Михайлова, в 2020 году инвесторами могут быть востребованы БПИФы, ориентированные на валютные вложения, как альтернатива валютным вкладам, а также фонды российских акций. «В начале 2020 года линейка “Альфа-Капитал” пополнится как минимум еще двумя фондами на российские активы»,— отмечает Дмитрий Михайлов.

По мнению Бориса Попова, частным инвесторам стоит рассматривать в первую очередь те продукты, самостоятельная реплицикация состава которых сложна операционно либо обойдется дороже с точки зрения расходов, поскольку приобрести хорошо диверсифицированный БПИФ — гораздо выгоднее и удобнее, чем набирать их самостоятельно, неся комиссионные издержки. «Однако следует тщательно оценивать состав бумаг, а также обращать внимание на комиссионную составляющую»,— подчеркивает господин Попов.

Вместе с тем на рынке не ждут сильного перетока средств из фондов активного управления в пассивные ПИФы

По мнению Василия Илларионова, соотношение активного и пассивного управления сбалансируется в определенной пропорции через некоторое время. «Многие сторонники пассивного управления сетуют на так называемый человеческий фактор при активном управлении, который может обусловить результат ниже ожиданий инвестора. Однако этот же человеческий фактор нередко позволяет добиться очень хороших результатов, которые обгоняют рынок»,— резюмирует господин Илларионов.

15 января 2020 г.
Золото любит риск. Угроза войны сошла на нет, но цены не спешат падать
Упоминание обзора аналитиков УК Альфа-Капитал
Деловой Петербург (Dp.ru)
14 января 2020 г.
Лекарства, нефть, палладий: на чем зарабатывали и теряли инвесторы в 2019 году
Комментарий аналитиков УК Альфа-Капитал
Ведомости
14 января 2020 г.
Призрак бродит по миру — призрак золотого стандарта
Комментарий аналитиков УК Альфа-Капитал
Finversia.ru
14 января 2020 г.
Дивиденды во время чумы. Почему акционерам «Газпрома» не нужен рост экономики
Комментарий Эдуарда Харина, портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал»
Banki.ru
13 января 2020 г.
Энергетика индекса
Комментарий Эдуарда Харина, портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ. Новости Online
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть