Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФСФР России 06 сентября 2002 г. за № 22-000-1-00049. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
К сожалению, сервис доступен только в рабочее время:
с 09.00 до 20.00 (МСК), но вы можете заказать звонок.
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Семейная штаб-квартира

Family Office — решение для тех, чьи домашние расходы измеряются миллионами долларов

Управляющий фамильным состоянием, личный банкир — этот персонаж знаком нам по романам XIX века. Сегодня даже в семьях средней руки есть специальные программы для контроля за домашней бухгалтерией. Но что делать тем, у кого семейный бюджет исчисляется миллионами? На помощь приходит family office — новое воплощение надёжного управляющего. Только теперь это не один человек, а многопрофильная структура, которая занимается решением текущих проблем, а также наследованием, недвижимостью и другими вопросами, требующими консультации экспертов. В основном это юристы, инвестиционные менеджеры, профессиональные управляющие недвижимостью, а также специалисты по налогообложению. «Семейные офисы» пересекаются с wealth-менеджментом (сервис по управлению крупным состоянием). Как считает президент инвестиционной группы Sesegar Ирина Жарова-Райт, главное отличие между ними в том, что wealth-менеджмент зарабатывает, а семейный офис тратит: «Wealth-менеджмент — это центр прибыли, там деньги «работают», а семейный офис — центр затрат, с главной задачей пусть не приумножить, но обязательно сохранить капитал. Клиент оплачивает услуги специалистов, которые ведут дела его семьи. Даже если клиенту не нужны мои услуги ежедневно, он имеет возможность обратиться ко мне в любое время». Sesegar не предлагает услуги family office самостоятельно, однако участвует в работе более 10 российских и нескольких американских семейных офисов, в части, связанной с управлением недвижимостью. Жарова-Райт напрямую общается с самими семьями: «Я точно знаю — если ты не ответил на звонок мамы своего клиента, считай, что ты его потерял».

Cвои семейные офисы есть у олигархов и топ-менеджеров корпораций, например «Газпрома». Один офис обслуживает не более пяти семейств, если он, конечно, не мультисемейный (MFO) — тогда он одновременно ведёт дела нескольких десятков семейств, и его клиентом можно стать, не принадлежа к определённой корпорации. Самый первый family office в стране создал основатель «Уралсиба» Николай Цветков. Логично, что эта структура сначала обслуживала только его самого с родными. Со временем у неё появилось «рыночное» подразделение — мультисемейный офис «Уралсиб 121». Управляющие хорошо представляют себе своих клиентов. Вот их собирательный портрет: российский бизнесмен, собственник или только что продавший свой бизнес, 35–55 лет, имеет семью и задумывается о том, как передать нажитое следующему поколению. Его активы стоят от $20 до 150 млн, т. е. держать собственный family office для него всё ещё дорого, но ему нужен сервис высокого уровня, который бы покрывал все аспекты его внерабочей активности. Эта категория инвесторов готова платить не только за большой выбор и качество финансовых услуг, но даже в большей степени за индивидуальный подход и условия обслуживания. «Они хотят получать не просто хорошие, а лучшие предложения на этом рынке», — комментирует руководитель МФО УК «Альфа-Капитал» Яков Гальперин.

Фактически клиент может сам формировать «абонентский портфель» услуг в рамках мультисемейного офиса. «Мы что-то вроде «Службы единого заказчика». Клиент приходит со своей идеей, а наша задача понять, что он хочет получить в результате», — говорит управляющий директор K&S Capital Management Олег Капитонов.

Пока что MFO не очень распространены в России. На рынке действует не больше десятка семейных офисов. Несколько из них принадлежит wealth-компаниям, хотя есть и международные бренды, например, Fleming Family and Partners и Oracle. Остальные относятся к отечественным финансовым институтам. Это семейные офисы УК «Тройка-Диалог», банков Unicredit и «Центрокредит».

Пока что российские семейные офисы это «всё про деньги». По словам партнёра UFG WM Дми¬трия Клёнова, они делают акцент на инвестици¬онных услугах, а остальное существует как дове¬сок. «Это легко объяснить: все хотят зарабатывать больше», — говорит Клёнов. Его компания изначально предоставляла юридические услуги. «Потом вокруг этого выросли и защита капитала, и вопросы наследования, и всё остальное», — объясняет он. UFG не имеет лицензии банка или управляющей компании, что накладывает свои ограничения: «Управление не означает, что клиенту надо перевести деньги на наш счёт. Мы просим только ограниченную доверенность на управление счётом. В любой момент вы можете сказать «стоп». Клёнов добавляет, что есть клиенты, «которые лично утверждают каждую трансакцию».

Другая ситуация у MFO «Альфа-Капитал». Он существует в рамках УК два года, предлагая услуги через её платформу. «Мы не создаём отдельных структур под каждого клиента, если только это не является его прямым запросом», — говорит глава направления Яков Гальперин. Хотя некоторым клиентам предлагают разработку так называемой «семейной платформы» — основные периодические платежи, а также учёт домашнего персонала (вопросы найма, увольнения и выплаты зарплат) проводит отдельный платёжный центр. «Нашим клиентам доступны действительно эксклюзивные инвестиционные продукты, а также широкий спектр lifestyle-услуг, начиная от страхования и медицины и заканчивая сопровождением сделок по продаже бизнеса», — говорит г-н Гальперин. Помимо собственных инвестиционных продуктов, его MFO предлагает услуги международных контрагентов (BNP Paribas, Unicredit, Goldman Sachs, Bank of America, Merrill Lynch и др.). «Мы не зависим от одного банка, имеем возможность сравнивать и находить лучшие цены и продукты».

Суть российской версии family office хорошо сформулировал управляющий директор K&S Capital Managment Олег Капитонов. Главный функционал его семейного офиса — работа с активами: как владеть и защитить, как вовремя продать с оптимальным уровнем налогов, наконец, как передать их по наследству.

Порог вхождения пока не очень высок: например, у «Альфа-Ка¬питал» это $5 млн, можно найти предложения и от $1 млн. Управляющие получают фиксированную плату в редких случаях, чаще всего это вознаграждение за управление активами по итогам года. «Мы эффективно работаем, когда речь идёт о достаточно крупных активах. Хотя мы декларируем порог вхождения в $10 млн, чаще всего это $30 млн», — говорит Дмитрий Клёнов. В отличие от конкурентов у них нет дополнительных процентов с прироста прибыли. «Мотивация влияет на качество управления. Управляющий знает — если клиентский портфель вырастет, он получит бонус, что заставляет его больше рисковать». В среднем по рынку управление обходится в 1% от стоимости активов.

Цель управляющего — не только сохранить деньги клиента, но и нарастить себе «кредит доверия». «Мы в большей степени «растём» на старых клиентах, чем на новых», — признаёт г-н Клёнов. По его словам, выведение нового клиента на уровень полноценного family office занимает 1–2 года. Незначительный размер комиссионных не позволяет поддерживать работу офиса только за счёт управления активами, а значит, необходимо продавать не инвестиционный продукт, а спектр услуг. «Доверив нам что-то маленькое, клиент начинает доверять всё больше и больше». Как правило, он приходит уже с какой-то проблемой: «В процессе её решения появляется много вопросов, и мы погружаемся в его «кухню», где уже понимаем, что можно улучшить, и делаем соответствующие предложения». Бывают и курьёзы. Один из управляющих вспоминает клиентский запрос на недвижимость и бизнес в Италии. Оказалось, что решение его проблемы — долгосрочная шенгенская виза: ему было нужно всего лишь право свободного въезда в Италию...

Помимо стандартных инвестиционных инструментов, семейные офисы стремятся разрабатывать собственные ноу-хау. «Альфа-Капитал» запустил MFO Luxury Index, который позволяет инвестировать в компании, выпускающие предметы роскоши, а K&S Capital Managment стал одной из первых УК, предлагающих инвестиции в «фонды фондов». Но основная цель семейного офиса всё-таки не заработать, а сохранить. Многие управляющие называют себя советниками. Они могут выбрать для клиента не просто УК для инвестирования средств, но и менеджеров, хорошо зарекомендовавших себя на рынке.

Отдельной строкой идёт всё, что относится к вопросам наследования. Для их решения в рамках family office для клиентов создают так называемые семейные фонды, или трасты — компании, которые регистрируются в льготных налоговых юрисдикциях, владеют всем имуществом состоятельных семей и функционируют строго по меморандуму, оставленному первоначальным владельцем имущества. Управляющий семейного фонда может быть протектором, т. е. представлять интересы доверителя в независимом совете директоров.

Самое простое и необязательное наполнение функционала семейного офиса — lifestyle-менеджмент. У одних, например, «Альфа-Капитала», он идёт в виде бесплатного «комплимента». Другие и вовсе отказываются от этого направления. «Когда клиент спросил, можем ли мы забронировать номер в гостинице, мы ответили ему, что забронировать — вряд ли, а вот купить гостиницу можем!» — вспоминает Дмитрий Клёнов из UFG WM.

9 декабря 2016 г.
«Роснефть» обновила российские максимумы
Комментарий Дениса Асаинова, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Коммерсантъ
9 декабря 2016 г.
О механизмах конвертации валюты, полученной от приватизации «Роснефти»
Автор Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
ИА RamblerNewsService
9 декабря 2016 г.
«Финансовая сфера». Хорошо пошла
В BANKET-rooms состоялась церемония награждения премией инноваций и достижений финансовой отрасли «Финансовая сфера». Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», стала победителем в номинации «Персона в микрокредитовании»..
9 декабря 2016 г.
Управляющие сливают лоббистов
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
Коммерсантъ
9 декабря 2016 г.
ЦБ переоценил риски инвесторов
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
Ведомости
Архив публикаций