Личный кабинет
8 800 200–28–28
Указана доходность инвестиционных продуктов

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

О персональных фондах думают десятки состоятельных россиян

Алексей Алексеев

Владельцы крупного капитала все чаще используют для контроля над своими активами персональные инвестиционные фонды. Об их особенностях и перспективах «Деньги» побеседовали с директором департамента по развитию продаж в регионах управляющей компании «Альфа-Капитал» Алексеем Алексеевым.

— Что представляет собой персональный фонд?

— С юридической точки зрения это закрытый паевой инвестиционный фонд (ПИФ), который формируется управляющей компанией для состоятельного клиента. Он вносит в фонд свои активы, а взамен получает инвестиционные паи. С этого момента он контролирует имущество не напрямую, а опосредованно, путем влияния на управление фондом. Паями он может распоряжаться по своему усмотрению как обычной собственностью: продавать, дарить, передавать по наследству.

— Сами по себе закрытые паевые инвестиционные фонды существуют в России давно. В чем их отличие в данном случае?

— Да, этот механизм успел хорошо себя зарекомендовать на практике. Но если раньше им пользовались в основном банки, корпорации и институциональные участники рынка для собственных нужд, то теперь он стал интересен и доступен индивидуальным инвесторам.

— Почему это произошло?

— Со стороны состоятельных клиентов всегда существовал запрос на эффективное управление портфелями активов — инвестиционной недвижимостью, пакетами ценных бумаг, долями в бизнесах, другим имуществом. Но данная задача часто решалась в зарубежных юрисдикциях, которые считались безопаснее и удобнее. События и тенденции последних лет показали, что это далеко не так. На их фоне усилится интерес к механизмам контроля над своими активами непосредственно в российском правовом поле, а персональные инвестиционные фонды идеально для этого подходят.

— Под событиями последних лет вы подразумеваете антироссийские санкции?

— Не только их. Продолжается деофшоризация экономики, которая стимулируется налоговой амнистией. Стираются межгосударственные границы для налоговых органов. Сохраняется и опасность введения новых персональных санкций с замораживанием активов на Западе. С учетом этих и других факторов многим состоятельным россиянам и спокойнее, и удобнее управлять своим имуществом без рисков иностранного владения. Тем более что персональные фонды практически ни в чем не уступают старым механизмам защиты частной собственности, даже превосходят их по ряду параметров.

— Что дает формирование закрытого паевого инвестиционного фонда помимо защиты от санкций?

— Благодаря отсутствию прямого контроля над активами и детально проработанной системе управления фондом снижаются риски любых недружественных действий, в том числе рейдерских атак. Исключаются потенциальные конфликты интересов, например, в связи с запретом на владение иностранным имуществом. Персональный паевой инвестиционный фонд удобно использовать и для передачи собственности по наследству. В данном случае один из плюсов заключается в том, что необязательно решать судьбу каждого своего объекта отдельно — достаточно распределить между наследниками паи фонда.

Объединение разрозненных активов в единый портфель упрощает управление ими и администрирование финансовых потоков. Вся информация консолидируется и предоставляется инвестору в удобном для анализа виде. Еще один большой плюс закрытого паевого инвестиционного фонда — это особый налоговый режим. Он повышает отдачу от инвестиций и решает ряд известных проблем, таких как необходимость валютной переоценки активов.

— В чем особенность этого режима?

— В течение всего срока существования закрытого ПИФа действуют своеобразные налоговые каникулы: любые доходы, которые остаются внутри фонда, освобождаются от налога на прибыль. Разумеется, эти средства могут быть сразу реинвестированы, что увеличивает итоговую доходность портфеля. Это относится к арендным платежам, дивидендам, процентам, средствам от реализации недвижимости, ценных бумаг и так далее. Инвестор платит подоходный налог, только когда прекращается фонд, а также если получает от него промежуточные выплаты.

— А от чего зависят эти выплаты?

— От выбранной инвестором стратегии. В правилах доверительного управления можно зафиксировать определенную периодичность распределения инвестиционного дохода среди пайщиков, особенно если портфель активов генерирует стабильный денежный поток.

— Вы упоминали о проблеме валютной переоценки. В чем ее суть?

— В обычной ситуации по итогам каждого налогового периода инвестору приходится составлять отчетность, переводя стоимость своих валютных вложений в рубли. На бумаге из-за изменения курсов может возникать прибыль, с которой приходится уплачивать налог, даже если реальный денежный доход от инвестиций получен не был. В данном же случае прибыль фонда вплоть до прекращения его деятельности не подлежит налогообложению. Установив для него срок жизни, скажем, в пять лет, вы можете в течение этого времени держать активы в любой валюте, не беспокоясь об их переоценке.

— Какие активы могут входить в портфель?

— Жилая и коммерческая инвестиционная недвижимость, доли в бизнесе, пакеты акций и другие финансовые инструменты. Возможно внесение в закрытый ПИФ интеллектуальной собственности, предметов коллекционирования, даже движимого имущества.

— А что не подходит для персонального фонда?

— Этот инструмент не предназначен для консолидации явно токсичных, проблемных инвестиций. Не удастся завести в портфель дом на Рублевке или другое жилье, используемое не для инвестирования, а для проживания семьи. У кого-то может возникнуть желание добавить в портфель личные автомобили, чтобы не думать о штрафах, ведь юридически владельцем транспортных средств становится фонд, а не пайщик. Но этого тоже сделать не получится — мы внимательно рассматриваем каждый случай. Не случайно полное название предлагаемого нами инструмента звучит так: персональный фонд по управлению личными активами. Слова «личный» и «персональный» близкие по смыслу, но первое означает принадлежность конкретному человеку, а второе как раз подчеркивает уникальность каждой ситуации.

— Не рискует ли клиент лишиться контроля над своим имуществом?

— По уровню защищенности прав инвестора персональные фонды превосходят прямое владение активами и многие механизмы зарубежного права. Стратегия управления портфелем определяется заранее и фиксируется в правилах, которые проходят регистрацию в ЦБ. Имущество фонда подлежит независимой оценке не реже раза в полугодие. Проводимые сделки согласовываются инвестиционным комитетом, состоящим из пайщиков, а помимо этого должны быть акцептованы спецдепозитарием. Реестр владельцев паев ведет независимый лицензированный регистратор.

— Отчетность фондов публикуется в открытом доступе?

— Нет, законодательством это не предусмотрено. Подробные сведения о деятельности закрытого паевого инвестиционного фонда для квалифицированных инвесторов управляющая компания предоставляет только его пайщикам. Их реестр непубличный, к тому же паи могут учитываться на счете номинального держателя. Так что этот инструмент полностью подходит для ситуаций, когда клиенту важно сохранить конфиденциальность во избежание нездорового интереса к имуществу.

— Поскольку каждый фонд — продукт штучный, наверняка он обходится недешево?

— Комиссия управляющей компании за комплекс услуг по структурированию и администрированию портфеля инвестиций составляет порядка 1% — в среднем меньше, чем за управление открытыми паевыми инвестиционными фондами. Но вот порог входа достаточно высокий — стоимость портфеля должна начинаться от 300 млн руб. При более скромных суммах формирование персонального фонда, как правило, экономически нецелесообразно.

— Сколько ваших клиентов уже воспользовались этой услугой?

— О создании персональных фондов думают десятки состоятельных россиян, с которыми мы прорабатываем данный вопрос. Число уже сформированных ПИФов приближается к двадцати, в процессе подготовки находится еще столько же. Процедура организации фонда достаточно трудоемкая, поэтому всегда требует определенного времени.

— Какой ваш прогноз по притоку средств в персональные фонды?

— Мы ожидаем, что в течение ближайшего года более ста состоятельных клиентов «Альфа-Капитала» создадут такие фонды, а суммарная стоимость активов в их портфелях превысит 30 млрд руб. Персональный ПИФ — это не просто юридическая оболочка, в которую упаковывается имущество, это удобный механизм управления инвестициями, обеспечивающий очевидные дополнительные выгоды. Он практически незаменим для частных инвесторов, которые опасаются расширения санкций или ограничены во владении иностранным имуществом, а также может оказаться чрезвычайно полезен во многих других ситуациях. Поэтому я не сомневаюсь, что персональные фонды будут востребованы, и растущий интерес к ним это подтверждает.

31 августа 2018 г.
Спрос на наличную валюту упал
Комментарий Артема Копылова, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Ведомости (vedomosti.ru)
31 августа 2018 г.
Нефть помогла российскому рынку
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
30 августа 2018 г.
Слабые мира сего
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Российская газета
30 августа 2018 г.
Пенсионная пятилетка
Статья Вадима Логинова, директора по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал»
Известия
29 августа 2018 г.
УК «Альфа-Капитал» заняла 1 место в рейтинге Forbes как лучший управляющий активами для миллионера из России
Санкции и ужесточение проверок в европейских банках заставили многих россиян вернуть сбережения на родину
Forbes.ru
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть