Личный кабинет
8 800 200–28–28
Указана доходность инвестиционных продуктов

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

На чем можно будет заработать и как сберегать в оставшуюся часть 2018 г.

Управляющие рассказали, какие активы помогут нарастить доходность портфелей

Владимир Брагин

Минувший квартал оказался удачным для инвесторов в рублевые облигации. Акции же позволили заработать меньше, чем рассчитывали многие: индекс Мосбиржи и S&P 500 обновили исторические максимумы, но не смогли удержаться на достигнутых уровнях. Драгоценные металлы в основном дешевели.

Нефть за квартал подорожала почти на 6%, рубль не укрепился. Евро за квартал подорожал к рублю на 3,2%, доллар — на 0,3%, фунт — на 4,5%, иена — на 5,9%.

В конце прошлого — начале текущего года в крупных банках еще можно было разместить рубли во вклады под 8,5% годовых (МКБ, Промсвязьбанк), доллары — под 2,85%, евро — под 1,2%. Поэтому самыми выгодными оказались депозиты в евро, которые принесли доход до 3,5% в рублях. Рублевые дали 2,13% прибыли, долларовые — почти 1% в рублевом эквиваленте.

Намного больше принесли некоторые акции и облигации.

Индекс Мосбиржи к 29 марта вырос на 6,6%. Лишь треть наиболее ликвидных акций подешевела, а цены ряда бумаг прибавили более 10%. Обыкновенные акции «Татнефти» подорожали более чем на четверть, «Алросы» — на 19%, «Лукойла» — на 18%. Привилегированные бумаги «Башнефти» прибавили 22%.

Аутсайдерами квартала стали «Магнит» (-27%) и «Мечел» (-14%).

ЦБ продолжил снижать ключевую ставку (всего на 0,5% до 7,25%). Вслед за ней падала доходность рублевых облигаций, а их цены росли. Это позволило неплохо заработать. Некоторые длинные ОФЗ дали доход в разы больше рублевых вкладов. «С учетом выплаченного купона доходность инвестиций в ОФЗ 26221 составила 25,2% годовых. Десятилетние ОФЗ обеспечили доход 21,8% годовых, пятилетние — 16%. Бонды со сроком 1-2 года принесли 9-10,5% годовых дохода», — подсчитал главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Вслед за ОФЗ росли котировки и большинства корпоративных бондов. Практически все принесли доход с учетом купонов 0,5-9%, в среднем — 3%. По словам Монастыршина, наибольшую доходность обеспечили выпуски со сроком до погашения 3-5 лет. Лучше рынка были облигации «Мечела» (5-11,9% за квартал). А бонды АФК «Система» обеспечили доходность более 100% годовых благодаря исполнению мирового соглашения с «Роснефтью».

Лишь биржевые облигации «Открытие холдинга» лишили инвесторов 30-50% вложений.

Драгоценные металлы скорее разочаровали. Золото и платина подорожали в долларах на 1,9 и 0,7%, серебро подешевело почти на 4%, а палладий, который в прошлом году подорожал почти на треть, в январе — марте подешевел почти на 9%.

Лишь владельцам обезличенных металлических счетов (ОМС) в золоте, где металл учитывается по ценам ЦБ в рублях, удалось немного заработать (+2,9%). Остальные ОМС оказались убыточными.

Покупка за доллары зарубежных фондовых индексов в I квартале за редким исключением обернулась убытками в пределах 5%.

Основные криптовалюты за квартал подешевели на 40-75%.

Прогноз на остаток года

ЦБ в мартовском докладе указал, что «в течение 2018 г. продолжит снижение ключевой ставки и завершит переход к нейтральной денежно-кредитной политике». К концу 2018 г. ключевая ставка упадет до 6-6,75%, ожидают опрошенные «Ведомостями» эксперты, а курс составит 58-64 руб./$ и 69-76 руб./евро. Возможное ослабление рубля — один из главных рисков этого года, отмечают аналитики. Это связано с вероятным падением нефтяных цен из-за роста добычи в США. «США в одном шаге от того, чтобы стать крупнейшим производителем нефти в мире, поэтому уже в этом году цена 1 барр. Brent может опуститься ниже $50», — говорит ведущий аналитик AMarkets Артем Деев.

Вслед за ключевой ставкой банки опускали доходность вкладов. Сегодня банки из топ-40 по суммам привлеченных средств населения платят по рублевым вкладам не более 7,5% годовых (для застрахованной суммы на срок не более года), по долларовым — 2%, в евро — 1%.

Лучшие и худшие вложения 1 квартала 2018 года

При таких ставках, если прогнозы ослабления рубля сбудутся, за оставшуюся часть года доходность валютных депозитов может достичь 10% в рублевом эквиваленте. По оценке управляющего директора по розничным продуктам «Абсолют банка» Антона Павлова, ставки рублевых вкладов к концу года стабилизируются в районе 6,5-7%. Весьма вероятно снижение рублевых ставок еще на 0,7-1 п. п. в этом году, считает начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка «ФК Открытие» Александр Бородкин.

ФРС, по прогнозам экспертов, продолжит повышать ставку с нынешних 1,5-1,75 до 2,25% годовых к декабрю. Это может стимулировать рост ставок долларовых вкладов в России. Увеличения ставок вкладов в евро эксперты не ждут.

С ключевой ставкой будут падать доходности облигаций. Поэтому в ближайшие полгода рост котировок ОФЗ продолжится, хотя и не так быстро, полагает Монастыршин.

Цена золота будет в границах $1350-1400 за тройскую унцию, прогнозирует старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова и советует держать его в портфеле лишь в качестве долгосрочной инвестиции и защитного актива.

Весомый риск, который отмечают все эксперты, — выросшая волатильность всех фондовых рынков, что предвещает скорую смену тренда.

Расчёты

Свежие идеи

При высокой волатильности остаются бумаги, способные принести хороший доход, считают аналитики. Для рублевых инвестиций они чаще всего советуют выбирать бумаги нефтегазовых компаний (пока цены на нефть высоки) и дивидендные акции компаний с устойчивым денежным потоком.

«Лукойл», «Роснефть», «Газпром» недооценены на 10-14%, говорит старший портфельный управляющий УК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим. Аналитик УК «Райффайзен капитал» София Кирсанова добавляет «Газпром нефть» и «Татнефть». Среди наиболее интересных идей этого года будут экспортеры, поскольку в 2018 г. укрепление рубля прекратится.

Управляющий директор «Сбербанк управление активами» Евгений Линчик предлагает собрать портфель из дивидендных акций, включив в него «Лукойл», «Роснефть», «Татнефть», НЛМК, «Северсталь», МТС и «Ростелеком».

Начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов полагает, что выстрелить на 30-40% к концу года могут акции ряда энергокомпаний, способных выплатить высокие дивиденды по итогам 2017 г.: «Энел Россия», «МРСК Центра и Приволжья», «Мосэнерго», «МРСК Волги», привилегированные акции «Ленэнерго». Начальник аналитического отдела «Русс-инвеста» Дмитрий Беденков рекомендует перепроданные акции «Магнита». Управляющий активами «Регион эссет менеджмента» Алексей Скабалланович видит потенциал роста акций Сбербанка на 20-30% до конца года.

Для валютной составляющей портфеля аналитики чаще всего предлагают бумаги IТ-сектора. Линчик выделяет разработчиков игр и софта. Ведущий стратег «Атона» Алексей Каминский считает, что S&P 500 до конца года достигнет 3000 пунктов, и советует вкладывать в глобальный рынок акций «с фокусом на США и emerging markets». «Драйверы — мощный экономический рост, налоговая реформа, репатриация офшорных капиталов в США», — объясняет он.

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитала» Владимир Брагин советует европейские акции, поскольку европейский рынок сильно отстал от американского и будет сокращать разрыв. Кроме того, евро имеет значительный потенциал для укрепления из-за рекордного сальдо по счету текущих операций, а также благодаря притоку инвестиций в регион вслед за улучшением экономических показателей, констатирует Брагин. Укрепление евро к доллару предсказывают и другие эксперты.

Сколько можно было потерять на международных рынках 1 квартала 2018 года
21 сентября 2018 г.
Выдержанные инвестиции
Комментарий Николая Антипова, директора Центра по работе с институциональными и корпоративными клиентами УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
21 сентября 2018 г.
Alfa Capital Wealth побывали на загадочном шоу
На сцене театра «Современник» состоятельные клиенты Alfa Capital Wealth стали участниками интригующего спектакля
Finparty.ru
19 сентября 2018 г.
Инвесторы устали от войны
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
17 сентября 2018 г.
Рынки развивают отток
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
14 сентября 2018 г.
С облигаций снимут квалификацию
Комментарий Николая Швайковского, руководителя направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть