Личный кабинет
8 800 200–28–28
Указана доходность инвестиционных продуктов

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Свяжитесь с нами

Вы можете задать любой вопрос о деятельности
и продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

«Оставайтесь ниже пунктирной линии»

За последние 4 года российские активы в целом и фондовый рынок в частности продемонстрировали удивительный рост. Индекс РТС вырос в 4 раза, облигации подорожали более чем на 70%, недвижимость утроилась в цене.

Однако, та вершина, на которую «забрался» рынок, представляет для инвесторов, пытающихся выбрать стратегию размещения своих средств, серьезную проблему.

Все дело в том, что сегодняшняя «дороговизна» рынка сочетается с большой нестабильностью. Ее источниками являются все те же факторы, которые и привели рынок на сегодняшнюю вершину, а именно:

  • Динамика мировых процентных ставок. Сегодня цена денег находится на самом низком уровне за последние сорок лет. Однако ставки неизбежно будут расти по мере роста экономики США - вопрос лишь в темпах этого роста.
  • Цены на сырье — нефть и металлы. Ни для кого не секрет, что российская экономика зависит от цен на нефть. С каждым годом растет расчетная цена на нефть в российском бюджете. Если в прошлом году она была 21 доллар, в 2004 — 24, в следующем она — 28. Сейчас цены на нефть находятся на историческом максимуме, однако их падение также неизбежно, как и падение цен на недвижимость.
  • Темпы роста китайской экономики. Звучит дико, однако в течение последних нескольких лет инвесторы всего мира с замиранием сердца следят за Китаем. Для России же Китай важен вдвойне. Ведь нефть важна для России, а Китай крайне важен для нефти. В 2003 году почти половина мирового роста спроса на нефть пришлась на Китай. Резкое снижение этого спроса вполне способно привести к коллапсу цен на нефть и прекращению «золотого дождя» для российской экономики.
  • Мировые войны и терроризм. Ситуация на Ближнем Востоке может окончательно выйти из-под контроля, в военный конфликт могут вступить другие державы региона. Тогда падение цен на финансовые активы в мире значительно перевесит эффект от роста цен на нефть для российского рынка.

Мировыми рисками проблемы российских инвесторов не исчерпываются. Для них существуют сугубо российские риски. Оставляя в стороне налоговые и приватизационные проблемы и методы их решения, среди них ограничение иностранных портфельных инвестиций и курсовая политика ЦБ.

Если после всего сказанного вы торопитесь отнести ваши деньги на депозит в коммерческий банк, задержитесь на минутку и вспомните летний банковский кризис, последствия которого для российской банковской системы еще отнюдь не исчерпаны. Вряд ли вы захотите, чтобы ваши деньги способствовали решению проблем частных банков, а госбанкам ваши деньги не очень нужны, о чем красноречиво говорят их депозитные ставки.

Кроме того, было бы несправедливо игнорировать те факторы, которые могут способствовать дальнейшему росту рынка в России.

Во-первых, это благоприятная макроэкономическая ситуация. Экономика вырастет на 7% в этом году, и это 6-ой год непрерывного роста. Бюджетный профицит составляет 500 миллиардов рублей, резервы ЦБ вплотную приблизились к размеру внешнего госдолга и составляют $98 млрд. Есть шанс, что и S&P оценит это, и у России появится полноценный инвестиционный рейтинг в 2005 г.

Во-вторых, российский рынок по-прежнему один из самых дешевых в мире, если сравнивать отношение капитализации к прибыли или капитализации к денежным потокам компаний.

В-третьих, ликвидность в экономике снова увеличивается. Денежная масса возобновила свой рост после летнего банковского кризиса, что по наблюдениям многочисленных аналитиков, с неизбежностью приводит в России к росту рынка акций.

Однако эти позитивные факторы не отменяют первоначальный тезис: российский рынок уже проделал достаточно большой путь наверх, и источники этого роста могут иссякнуть в любой момент.

С трудом прогнозируемые и почти неконтролируемые глобальные риски в сочетании с хорошо прогнозируемыми, но также мало контролируемыми внутренними рисками заставляют отдавать предпочтение наиболее консервативным из 5 основных инвестиционных стратегий, представляющих собой определенную комбинацию доходности и риска.

Вложение в инструменты денежного рынка и российские рублевые облигации позволят обеспечить максимально возможную сохранность и ликвидность ваших инвестиций перед лицом большинства перечисленных выше рисков. Большим преимуществом перед банковским депозитом будет также прозрачность инвестиционного портфеля и отсутствие риска рефинансирования «старых» проблем с ликвидностью и качеством активов. Кроме того, ожидаемая рублевая доходность этих инвестиционных стратегий достаточно привлекательна: денежный рынок может принести 5% - 7% годовых, облигации — 11 - 15%. С учетом потенциального роста курса рубля по отношению к доллару, долларовая доходность может быть как минимум на 1 - 2% больше. По-моему, очень неплохо для такого нестабильного мира.

Если же вы не сможете себе простить свое неучастие в очередном росте рынка акций, воспользуйтесь стратегией сохранения капитала, когда большая часть вашего портфеля (60 - 80%) состоит из облигаций, а меньшая (20 - 40%) - из акций, с тем чтобы потенциальные убытки от акций могли быть компенсированы доходами от облигаций. Все, чем вы рискуете,  — это не получить доход за период управления. А при благоприятном развитии событий есть возможность серьезно увеличить доходность своего портфеля.

Рассмотрим классическое соотношение облигаций и акций в портфеле — 70/30. Доходность облигаций — 13%, рост РТС 30% — до 900 пунктов. Итоговая доходность портфеля — 9,1% + 9% = 18,1%. Если рынок акций падает на 30%, доход от облигаций полностью компенсирует потери.

В этом високосном году у инвесторов в акции появился второй шанс закончить год с прибылью. Зафиксируйте ее и оставайтесь ниже пунктирной линии.

21 сентября 2018 г.
Выдержанные инвестиции
Комментарий Николая Антипова, директора Центра по работе с институциональными и корпоративными клиентами УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
21 сентября 2018 г.
Alfa Capital Wealth побывали на загадочном шоу
На сцене театра «Современник» состоятельные клиенты Alfa Capital Wealth стали участниками интригующего спектакля
Finparty.ru
19 сентября 2018 г.
Инвесторы устали от войны
Комментарий Дарьи Желанновой, аналитика УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
17 сентября 2018 г.
Рынки развивают отток
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
14 сентября 2018 г.
С облигаций снимут квалификацию
Комментарий Николая Швайковского, руководителя направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-Капитал»
Коммерсантъ
Архив публикаций
Альфа-Капитал
УК «Альфа-Капитал»
БЕСПЛАТНО - в Google Play
Смотреть