Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России апреля 1999 г. за № 0034-18810975. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
или
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Золотая середина

Нынешним летом управляющие рекомендуют вкладываться в ПИФы смешанных инвестиций

Июнь оказался не очень удачным месяцем для рынка коллективных инвестиций. Граждане купили паев на 3, 7 млрд. рублей - почти вдвое меньше, чем в предыдущие месяцы. Пайщики, испуганные переменчивым рынком, забирали деньги из ПИФов, и прежде всего из фондов акций. Но «сидеть в деньгах» в отпускной сезон - хуже не придумаешь! Управляющие готовы предложить инвесторам менее рискованные вложения - ПИФы смешанных инвестиций.

Сейчас с помощью ПИФов можно вкладываться в акции, облигации, недвижимость, строительство, ипотеку и даже в стартовый бизнес. Но пока население предпочитает недвижимости и венчурным проектам игру на рынке ценных бумаг, вкладываясь при этом в самые рискованные фонды - ПИФы акций. Далее по популярности следуют фонды смешанных инвестиций. Кстати, именно смешанные ПИФы управляющие рекомендовали для вложений нынешним летом. Интересно - почему?

Ответ довольно прост. Еще в мае аналитики говорили, что российский фондовый рынок скорее всего будет лихорадить в течение всего лета. Что могли противопоставить такому развитию событий пайщики, большинство которых имели на руках паи фондов акций? Можно было запастись валерьянкой, держать паи, терпеть убытки и ждать, когда ситуация устаканится и рынок начнет длительный восходящий тренд. Можно было попытаться уловить движения, прыгая из фондов акций в ПИФы облигаций и наоборот. А можно было «ловлю» моментов для покупки и продажи доверить профессионалам, вложившись в смешанные фонды.


Свобода маневра

ПИФы смешанных инвестиций обладают очень гибкой инвестиционной декларацией. «Как правило, в состав таких фондов входят акции и облигации, - объясняет начальник отдела развития паевых инвестиционных фондов УК «НМ-Траст» Алексей Панов. - На падающем рынке фонд увеличивает долю облигаций и денежных средств в портфеле, на растущем - долю акций. Это позволяет в большей степени маневрировать и использовать в интересах пайщиков текущую рыночную ситуацию». Когда рыночная конъюнктура ухудшается и на рынке обозначается нисходящий тренд, управляющие обычно продают акции, увеличивая в портфелях долю облигаций, которая в период стагнации может составлять до 80% активов фонда. «Если же на рынке сформировался растущий тренд, то долю акций в портфеле можно довести до 100%. Благодаря этому ПИФы смешанных инвестиций позволяют получить доходность, сравнимую с доходностью ПИФов акций, при меньшем риске», - говорит старший аналитик УК Росбанка Илья Прохоров.

Управляющие рекомендуют покупку паев смешанных фондов не только в периоды крайне изменчивого рынка, но и при долгосрочных вложениях. «Традиционно фонды смешанных инвестиций подходят для инвесторов, которые не могут выбрать одну инвестиционную стратегию - рискованные инвестиции в потенциально высокодоходные акции или низкорисковые, но зато надежные облигации, - считает трейдер «ЦентрИнвестГруп» Глеб Шапортов. - Набор акций и облигаций в портфеле вкладчика позволяет сбалансировать обе стратегии. Вложения в паи смешанных фондов в определенной мере страхуют инвесторов от возможных сильных просадок на рынке, но в то же время не позволяют им в полной мере зарабатывать на росте акций».


Выбираем смешанный ПИФ

Грамотное «лавирование» между акциями и облигациями в различных рыночных ситуациях - залог успешности смешанного фонда. Поэтому выбор управляющей компании играет существенную роль для инвестора, который решил купить паи такого фонда. «Для того чтобы не ошибиться с выбором, я бы посоветовал инвестору обратить внимание на саму управляющую компанию, ее репутацию на рынке коллективных инвестиций и опыт управления смешанными стратегиями. Также очень важно посмотреть на предыдущую доходность фонда», - рекомендует директор по работе с частным капиталом УК «Альфа-Капитал» Арен Апикян. При этом необходимо оценить эффективность управления фондом как во время подъема рынка, так и в периоды консолидации или снижения.

«Если результаты какого-то смешанного фонда значительно опережают рынок, то, вероятней всего, в нем преобладает «спекулятивная» или «инвестиционная» стратегия, нацеленная на рынок акций», - говорит ведущий специалист инвестиционного управления УК «Мономах» Егор Киселев. Поэтому необходимо внимательно изучить инвестиционную декларацию фонда, а также узнать у консультанта УК, в какие инструменты в настоящее время инвестированы деньги и почему. Это поможет определить, насколько соответствует собственная склонность к риску уровню риска выбранного паевого фонда. «Интуитивный метод оценки рискованности фонда - соотношение акций и облигаций. Например, соотношение 80/20 акции/облигации напоминает по риску фонд акций, а 20/80 - достаточно консервативный подход», - приводит пример управляющий директор УК «Парекс Ассет Менеджмент» Владислав Савкин.

Затем неплохо бы оценить расходы по приобретению и обслуживанию паев. «Ориентировочная доходность смешанного ПИФа составляет 20 - 30%, поэтому величина скидок-надбавок и вознаграждение УК имеют большое значение, - считает директор по розничным продажам УК «БрокерКредитСервис» Дмитрий Климашин. - Другой важный момент заключается в том, чтобы понять, насколько быстро вы сможете получать информацию о деятельности ПИФа, его составе и структуре, кто будет давать комментарии о его работе. Что вы сможете сделать в случае падения рынка?» Поэтому стоит выбирать управляющую компанию, предлагающую своим пайщикам дополнительный сервис, например регулярную отчетность перед ними, возможность обмена паев на другие фонды в рамках УК и др. «Также большое значение имеет размер активов в управлении, - считает генеральный директор УК «Базис-Инвест» Светлана Дорофеева. - Более крупный фонд, как правило, имеет надежную репутацию и возможность более качественного управления активами».


Стратегия и тактика пайщика смешанного фонда

Пайщику смешанных ПИФов обычно рекомендуют вложения на длительные сроки. «Если это смешанный фонд, ориентированный в основном на акции с использованием «инвестиционной» стратегии, то инвестиционный горизонт должен быть от 2 лет, - отмечает Егор Киселев из УК «Мономах». - Если же это спекулятивный фонд, занимающийся «ловлей» краткосрочных трендов (3 - 5-месячной длины) на рынке акций, то можно рассматривать период от одного года». При этом существует несколько основных стратегий инвестирования. Первая - инвестировать всю сумму сразу, определить для себя минимальный срок инвестирования и не проводить операции с паями в течение этого периода времени. Вторая - совершать обмены между фондами выбранной УК, стараясь при этом «ловить» локальные максимумы и минимумы стоимости пая. Третья - приобрести инвестиционные паи ПИФа только на определенную часть общей суммы денег, первоначально планируемой для инвестирования. Далее предполагается периодически докупать инвестиционные паи через определенные промежутки времени.

И четвертая - распределить денежные средства между ПИФами УК. По словам Ильи Прохорова из УК Росбанка, наиболее рискованная - вторая стратегия, а наиболее надежная - третья. Последний способ инвестирования отмечает и Дмитрий Климашин из УК «БрокерКредитСервис». «Хороший способ - инвестировать в фонд равными долями через фиксированные промежутки времени. При этом происходит усреднение стоимости приобретаемых паев, что позволяет получать доходность при любой ситуации на фондовом рынке. А в принципе, поскольку кривая стоимости пая смешанного фонда значительно более ровная, чем у фонда акций, то покупать пай смешанного фонда фактически можно в любой момент», - говорит он. Того же мнения и начальник отдела развития и клиентского обслуживания УК «Интерфин Капитал» Евгений Фазлеев. «Смешанные ПИФы - это «копилка», в которую регулярно докладывают свободные деньги», - считает он.


Ориентировочная доходность

И эта копилка, как правило, приносит неплохой доход. Например, даже по итогам «падающего» 2004 года смешанные ПИФы показали доходность 15 - 20% годовых. По итогам «растущего» 2005 года - 35 - 50%. При этом отдельные фонды показали еще более высокие результаты. «На данный момент сложно сказать, какую доходность могут показать фонды смешанных инвестиций в этом году, поскольку все будет определяться развитием ситуации на рынках развивающихся стран и политикой Федеральной резервной системы США в области ставок, - замечает Светлана Дорофеева из УК «Базис-Инвест». - Вполне вероятно, что в случае роста фондового рынка наиболее успешные фонды смешанных инвестиций могут показать доходность на уровне 2005 года. В случае падения результат может оказаться значительно хуже, однако результаты 2004 года вряд ли смогут повториться».

17 января 2017 г.
Турция или Мексика? Как заработать на облигациях проблемных стран
Статья Дениса Асаинова, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Forbes.ru
13 января 2017 г.
Чьи вложения за год выросли в разы
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Ведомости
12 января 2017 г.
Реакция на выступление Трампа поддержала индекс РТС, акции в целом в легком плюсе
Комментарий Владислава Силаева, трейдера УК «Альфа-Капитал».
Reuters
12 января 2017 г.
Граждане распробовали ИИС
Комментарий Вадима Логинова, директора по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал».
Financial One
12 января 2017 г.
Инвесторы повернулись лицом к золоту
Комментарий Дениса Асаинова, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Коммерсантъ
Архив публикаций