Личный кабинет
8 800 200–28–28

Оформить онлайн-заявку

Оставьте свои контактные данные
и мы свяжемся с вами в течение 24 часов
Согласен на обработку персональных данных
Ваша заявка отправлена,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваша заявка не была отправлена.
попробуйте еще раз
назад
Соглашение об оказании услуг

ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ облигаций «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ИПИФ акций «Альфа-Капитал Акции роста».

Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ». Правила доверительного управления № 0696-94121678 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. OПИФ акций «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Перспектива». Правила доверительного управления № 0388-78483695 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Торговля». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Ресурсы».

Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ акций «Альфа-Капитал Инфраструктура». Правила доверительного управления № 0703-94122554 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ фондов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции». Правила доверительного управления ОПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Стратегические Инвестиции» зарегистрированы ФСФР России 05 июля 2007 г. за № 0888-94124636. ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления ИПИФ смешанных инвестиций «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФСФР России 06 сентября 2002 г. за № 22-000-1-00049. ЗПИФН «Жилая недвижимость 01.10». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы федеральной службой по финансовым рынкам России 24.06.2014 г.

Задать вопрос

Вы можете задать любой вопрос о деятельности и
продуктах управляющей компании «Альфа-Капитал»
Согласен на обработку персональных данных
С вами свяжется наш специалист и проведет необходимую консультацию
Что-то пошло не так,
Ваш вопрос не был отправлен.
попробуйте еще раз

Отправить расчет

Ваши контактные данные
Согласен на обработку персональных данных
Ваш расчет отправлен,
спасибо!
Что-то пошло не так,
Ваш расчет не был отправлен.
попробуйте еще раз

Заказать звонок

Оставьте ваш номер телефона,
чтобы наш специалист мог с вами связаться
или
Согласен на обработку персональных данных
Позвонить с сайта
Применить Сбросить
Онлайн-покупка
Выберите удобный для вас способ проверки ваших персональных данных
и оплатите свой инвестиционный продукт за 2 минуты. Либо воспользуйтесь
заявкой для консультации со специалистом компании.
ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА онлайн-покупки осуществляется на сайте online.alfacapital.ru.
После завершения оплаты вы будете возвращены на страницу, на которой находитесь в настоящий момент.

Тяжелый металл

ПИФы с акцентом на металлургию показывают доход выше рынка. Но о перспективах стоит говорить с осторожностью. Среди фондов акций с положительной доходностью оказалось только 22 из 88 ПИФов, участвующих в годичном рейтинге $m. При этом лишь восьми удалось не уйти в отрицательную зону по соотношению доходность/риск.

Как выбрать ПИФ?

«Альфа-Капитал Металлургия»
Тип: Фонд акций (открытый)
Рейтинг $m: Высокий;
Размер фонда (СЧА): 9-е место, (1,6 млрд. руб.);
Доход за год: 1-е место, +34,24% (прирост стоимости пая);
Зависимость от рынка: 47-е место, 0,7514 (коэффициент бета);
Искусство управления: 1-е место, 0,6652 (коэффициент альфа);
Доходность/риск: 1-е место, 0,1346 (коэффициент Шарпа).
Примечание: дата оценки всех показателей — 18.07.08. Место указано среди фондов акций (открытых и интервальных группы «Уралсиб» и УК «Интерфин Капитал») с СЧА не менее 30 млн. руб. за год до даты оценки.

Отраслевые фонды с акцентом на металлургию и добывающую отрасль — на ведущих позициях годичного рейтинга уже не первый квартал. Но это результат в большей степени второго полугодия 2007 г., когда бумаги сектора активно дорожали. Впрочем, и в 2008 г. металлурги ведут себя лучше рынка: индекс «РТС-Металлы и добыча» с начала года (к 18 июля) потерял только 0,45%, в то время как индекс РТС просел на 6,77%. За год отраслевой бенчмарк вырос на 21,93%, общерыночный — на 4,85%. Превысить результат удалось ПИФу «Альфа-Капитал Металлургия», показавшему прирост стоимости пая за год (к 18 июля) 34,24%, с начала года — 5,6%.

Управляющий активами УК «Альфа-Капитал» Андрей Килин говорит, что наибольший доход в 2008 г. принесли сырьевые компании — «Распадская», «Белон», Коршуновский ГОК, а также «Южный Кузбасс». Последний, правда, уже продан из-за рисков принудительного выкупа акций «Мечелом». Основная ставка сделана на черную металлургию: 50% активов (по 8—12% на эмитента) находится в акциях НЛМК, «Северстали», ММК и «Мечела». «Российские сталелитейщики в основном вертикально интегрированы, поэтому обеспечивают себя сырьем самостоятельно, — объясняет Килин. — По итогам 2008 г. это позволит существенно улучшить финрезультаты на фоне резкого скачка цен на уголь, руду и стальную продукцию». Около 25% СЧА продолжает оставаться в уже упомянутых угольных компаниях — «Распадской» и «Белоне», а также в поставщике железной руды — Коршуновском ГОКе. На цветную металлургию и производителей драгоценных металлов — «Норильский никель», «Полюс Золото», «Полиметалл», «ВСМПО-Ависма» — приходится чуть больше 20%. При этом львиная доля, около 14%, — в «Норникеле».

Несмотря на возникшие на прошлой неделе политические риски в отношении бумаг «Мечела», взгляд на сектор пока остается оптимистичным. «Текущий рост стоимости стали и сырья еще не отражен в капитализации предприятий: акции, например, «Северстали» торгуются в районе $20 — это уровень сентября 2007 г., в то время как цены на отдельные виды продукции удвоились», — считает Андрей Килин. С ним отчасти согласен и директор департамента управления активами УК Банка Москвы Алексей Беспалов. «Ситуация с «Мечелом» добавила рисков сектору, — подчеркивает менеджер, — но он все же сохраняет привлекательность, поскольку снижения цен на сталь и уголь при стабильно высоком спросе не ожидается».

$m 27 (117) 28 июля 2008


Андрей Килин
портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»

Около 75% портфеля «Альфа-Капитал Металлургии» вложено в акции либо сталелитейщиков, либо предприятий, добывающих для них сырье. Росту сектора благоприятствует повышенный спрос на продукцию на внутреннем и зарубежном рынках. Ребалансировка активов проводится ежемесячно, в среднем изменяется до 10% портфеля. В основе принятия решений — фундаментальный анализ. Облигации никогда не включаются, но во время коррекции возможно увеличение доли денежных средств до 15%. В конце прошлой недели вес «Мечела» в портфеле был увеличен с 3 до 8%: рынок слишком эмоционально воспринял заявление премьер-министра. Бумаги эмитента и до обвала были одними из самых недооцененных в секторе, поэтому, когда спекуляции на новости поутихнут, можно ожидать роста.

Управляющая компания УК «Альфа-Капитал» создана в 1996 г. Входит в консорциум «Альфа-групп». Средств паевых фондов на конец июня — 19,12 млрд. руб. Всего активов в управлении с учетом ДУ, НПФ и пр. — 31,22 млрд. руб.

Рейтинг надежности НРА: AАА (максимальная надежность) на 31.03.08.

Портфельный менеджер
Андрей Килин. Родился в 1974 г. в Новокузнецке. Окончил Новосибирский госуниверситет, экономический факультет.
В 1996—1999 гг. — трейдер, начальник торгового отдела ФК «Интерспрэд-Инвест».
С 1999 по 2003 г. — начальник отдела по работе с акциями ИК «Лэнд» (Новосибирск), управляющий директор УК «Лэнд» (Москва).
В 2003—2006 гг. — управляющий активами в УК «Атон-менеджмент».
С декабря 2006 г. — портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал».

2 декабря 2016 г.
Ирина Кривошеева, «Альфа-Капитал»: На российской земле налоги платятся спокойнее и быстрее
Интервью Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
ПРАЙМ
1 декабря 2016 г.
Чего ждать от рубля после заседания ОПЕК
Комментарий Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
Investfunds.ru
1 декабря 2016 г.
Бумаги лучше золота
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Газета РБК
1 декабря 2016 г.
Рекорд ММВБ: почему инвесторы выбирают российские акции
Комментарий Андрея Шенка, аналитика УК «Альфа-Капитал».
Forbes.ru
30 ноября 2016 г.
Участники рынка обсудили защиту прав розничного инвестора
Комментарий Ирины Кривошеевой, генерального директора УК «Альфа-Капитал».
Finbuzz.ru
Архив публикаций