FAQ инвестора:
актуальная информация

#

Как санкции влияют на работу УК «Альфа-Капитал»?

1

#

Как санкции влияют на продукты с иностранными активами?

4

#

Какая работа ведется для разблокировки иностранных активов?

1

#

Как будет работать выкуп замороженных активов по Указу президента РФ № 844 от 08.11.2023

11

#

Как работают выплаты в рамках указа № 665?

1

#

Как действовать инвестору в нынешней ситуации?

2

Как санкции влияют на работу УК «Альфа-Капитал»?

    • Обращаем внимание, что санкции в отношении Альфа-Банка не распространяются на управляющую компанию «Альфа-Капитал». Компания не находится в санкционных списках каких-либо государств и территорий.

    • Альфа-Банк не участвует в уставном капитале ООО УК «Альфа-Капитал» и не осуществляет какую-либо иную форму контроля над компанией.

    • У УК «Альфа-Капитал» нет проблем с финансовой стабильностью и ликвидностью.

    • Все сервисы, включая Личный кабинет и мобильное приложение «Альфа-Капитал», работают как обычно. Приложение «Альфа-Капитал» доступно в Apple Store, Google Play и App Gallery.

    • Компания продолжает операционную деятельность в стандартном режиме с учетом общих рыночных ограничений.

Как санкции влияют на продукты с иностранными активами?

  1. Почему стала недоступна продажа и покупка некоторых продуктов с иностранными активами?
    Европейские депозитарии (Euroclear, Clearstream), которые обеспечивают проведение сделок и расчетов между участниками торгов из разных стран, весной 2022 г. в одностороннем порядке начали блокировать обслуживание российских контрагентов, поэтому российские инвесторы столкнулись с проблемами при торговле иностранными бумагами. После этого 3 июня 2022 г. Евросоюз ввел санкции в отношении российского Национального расчетного депозитария (НРД), который выступал как номинальный держатель по многим иностранным активам, принадлежащим российским инвесторам. После этого оказались заблокированы операции с любыми иностранными активами, в цепочке учета прав на которые присутствовал НРД.
  2. Что сейчас происходит с фондами, в составе которых были иностранные активы?
    В соответствии с требованиями ЦБ розничные фонды, в составе которых заблокированные иностранные бумаги занимали более 10%, были либо полностью преобразованы в специальные ЗПИФы, либо заблокированные активы были выделены из этих фондов (также в отдельные ЗПИФы). Цель создания таких закрытых фондов в том, чтобы УК при появлении возможности постепенно реализовывали активы в составе этих фондов и распределяли вырученные деньги между пайщиками.
  3. Почему изменилась стоимость паев фондов с заблокированными активами?
    Это связано с правилами оценки фондов, в состав которых входят заблокированные активы.

    Так как использовать рыночные данные для оценки заблокированных иностранных активов стало невозможно, оценку таких активов проводит независимый оценщик. Он, во-первых, основывается на сделках на платформах российских брокеров (для которых характерны небольшие объемы торгов), а во-вторых, применяет при оценке дисконт. Это приводит к уменьшению стоимости заблокированных иностранных инструментов и, соответственно, может приводить к снижению стоимости паев всего фонда.

    Однако переоценка носит «бумажный» характер, так как возможность реализации иностранных инструментов сейчас очень ограниченна. Ситуация изменится после разблокировки активов: компания сможет продать их на рынке и возвратить средства инвесторам исходя из реальных рыночных цен.
  4. Можно ли разблокировать иностранные активы?
    Действующие регламенты ЕС допускают разблокировку активов по решению уполномоченных органов. Для этого заинтересованная финансовая организация — клиент НРД (брокер или управляющая компания) либо сам конечный бенефициар активов должны обратиться к ним с соответствующим заявлением и получить специальную лицензию, которая позволит перевести заблокированные активы.

    Всего существует несколько способов защиты прав российских инвесторов:

    • обращения за получением индивидуальных и «групповых» лицензий Казначейства Бельгии (уполномоченный орган страны, в которой действует Euroclear) или Министерства финансов Люксембурга (уполномоченный орган страны, в которой действует Clearstream) на разблокировку активов;

    • обращения за получением в Казначейство Бельгии в рамках так называемой генеральной лицензии НРД (действовал до января 2023 года);

    • судебное разбирательство против Euroclear и Clearstream в России;

    • обращение в европейские судебные инстанции с исками в отношении незаконных действий Euroclear и Clearstream;

    • консолидация в рамках НРД и последующее направление от имени НРД коллективного обращения в рамках лицензии Clearstream.

Какая работа ведется для разблокировки иностранных активов?

    • УК «Альфа-Капитал» при поддержке внешних консультантов подала несколько обращений в уполномоченные национальные органы ЕС, в том числе Главное управление Казначейства Бельгии (Euroclear) и Министерство финансов Люксембурга (Clearstream). По части обращений компания получила отказы и сейчас обжалует их в вышестоящих инстанциях.

    • Одновременно УК «Альфа-Капитал» отстаивает интересы клиентов в российских судебных инстанциях. В феврале 2024 года мы обратились в Арбитражный суд г. Москвы с иском о взыскании средств с бельгийского депозитария Euroclear 248 млрд рублей.

Как будет работать выкуп замороженных активов по Указу президента РФ № 844 от 08.11.2023

  1. Как будет устроен процесс выкупа иностранных ценных бумаг?
    Российские инвесторы получили возможность продать заблокированные иностранные ценные бумаги на сумму в пределах 100 тыс. рублей (в том числе входящие в состав паевых инвестиционных фондов).

    Покупателями будут выступать инвесторы-нерезиденты, которые смогут выкупить заблокированные иностранные бумаги за счет денежных средств, поступивших на счета типа «С» (счета, на которых блокируются доходы недружественных иностранных инвесторов по российским ценным бумагам).

    Обмен будет идти в ходе специально организованных торгов в режиме аукциона: организатор торгов (им выбрана брокерская компания «Инвестиционная палата») собирает заявки от российских инвесторов на продажу бумаг и формирует из них лоты, а нерезиденты объявляют, по какой цене готовы их купить (эта цена не может быть ниже начальной цены на 22 марта).

    Общие условия проведения торгов можно найти на 
    сайте организатора торгов.
  2. Как инвестору принять участие в торгах?
    Участвовать в торгах от имени российских инвесторов будут профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры, УК и доверительные управляющие.

    Соответственно, в случае с ПИФами и стратегиями ДУ «Альфа-Капитал», в составе которых есть заблокированные активы, участвовать в торгах от имени клиентов будет «Альфа-Капитал».

    Задача инвестора — предоставить УК согласие на продажу активов. Обращаем внимание, что, если инвестор дал согласие на выкуп активов, отозвать его уже нельзя.
  3. Какие именно ценные бумаги можно будет предъявить к выкупу?
    Это иностранные бумаги, которые учитываются на счетах центрального депозитария (НРД), в том числе:

    • акции иностранных эмитентов;
    • депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;
    • паи иностранных инвестиционных фондов.


    Обращаем внимание на то, что облигации иностранных эмитентов в перечень для выкупа не попали. Кроме того, если бумаги хранились по цепочке депозитарного хранения вне НРД, предъявить их к выкупу также не получится.

    Эти условия распространяются в том числе на бумаги, входящие в состав активов ПИФов.

    Полный перечень бумаг, которые можно предъявить к выкупу, размещен на 
    сайте организатора торгов. Также информация по указу президента РФ № 844, регламентирующему условия выкупа, доступна на сайте Банка России.
  4. Смогут ли участвовать в выкупе ценные бумаги, переданные в доверительное управление или находящиеся в составе ПИФов?
    Да, если эти бумаги учитываются на счетах НРД и входят в список организатора торгов. В случае с ПИФами для участия в торгах заблокированные бумаги будут выделены из фондов с последующим погашением инвестиционных паев фонда. Какая именно часть паев будет подлежать погашению, будет определено по итогам торгов.
  5. Какие именно фонды «Альфа-Капитала» смогут принять участие в выкупе?
    Это следующие фонды:
    • ЗПИФ (ранее БПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Космос»
    • ЗПИФ (ранее БПИФ) РФИ «Заблокированные активы паевого инвестиционного фонда «Альфа-Капитал Квант»
    • ЗПИФ (ранее БПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Стратегия будущего»
    • ЗПИФ (ранее БПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Видеоигры»
    • ЗПИФ (ранее ОПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Глобальный баланс»
    • ЗПИФ (ранее ОПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Золото»
    • ЗПИФ (ранее ОПИФ) РФИ «Альфа-Капитал Технологии»


    Иностранные ценные бумаги в составе этих фондов учитываются на счетах НРД и включены в перечень бумаг, подлежащих выкупу, поэтому эти фонды смогут принять участие в выкупе.

    Другие ПИФ под управлением УК «Альфа-Капитал» не принимают участие в выкупе, т. к. по ним не выполняются условия для участия в торгах, определенные указом президента РФ № 844.
  6. Сколько времени займет выкуп заблокированных бумаг?
    Предполагается, что последние расчеты будут завершены к 1 сентября. Общее расписание сейчас выглядит так (при необходимости организатор торгов может его корректировать):

    22 марта — зафиксирована начальная стоимость ценных бумаг, ниже которой их продать нельзя (это цена на закрытие торгов по соответствующим бумагам на 22 марта, выраженная в рублях по курсу Банка России на 22 марта). Фактическая цена продажи бумаг определится после поступления заявок от нерезидентов и будет зависеть от спроса.

    До 8 мая организатор торгов принимает заявки от российских инвесторов на продажу бумаг (мы планируем собрать согласия с клиентов и направить заявки организатору торгов заранее, чтобы у него было время на их проверку).

    До 31 мая организатор торгов формирует лоты из предъявленных к выкупу ценных бумаг.

    До 5 июля покупатели-нерезиденты направляют заявки на покупку лотов.

    После этого организатор торгов на основе заявок от покупателей определит для всех лотов финальную цену, по которой они будут проданы, проведет расчеты и перечислит деньги на счета, указанные профучастниками при подаче заявки, а также переведет ценные бумаги нерезидентам. Профучастники, в свою очередь, распределят поступившие деньги по клиентам.

Как работают выплаты в рамках указа № 665?

    Согласно указу Президента РФ от 09.09.2023 № 665, держатели иностранных ценных бумаг, в цепочке владения которыми присутствует НРД, могут претендовать на выплаты в рублях из средств иностранных инвесторов со счетов типа «И». Речь идет о деньгах, которые были выплачены нерезидентам по еврооблигациям РФ, но которыми они не воспользовались. Эти средства НРД может распределять среди российских инвесторов, чтобы компенсировать им недополученные выплаты — дивиденды и купоны, которые оказались заморожены иностранными депозитариями и сейчас отражаются НРД как их задолженность.

    Указом установлена определенная очередность выплат в зависимости от типа актива и категории владельца.

    • В первую очередь, будут выплачиваться дивиденды по иностранным акциям и ETF в пользу инвесторов-физлиц, ОПИФ и БПИФ.

    • Далее физлицам будут выплачиваться купоны и погашения по иностранным облигациям и еврооблигациям Минфина.

    • Затем дивиденды по акциям и ETF в пользу других категорий инвесторов (ЗПИФы, страховые компании и пр.).

    • Затем иные обязательства (кэш)

    • И наконец, купоны и погашения по иностранным облигациям в пользу оставшихся инвесторов.

Как действовать инвестору в нынешней ситуации?

  1. Основные правила
    • В первую очередь мы рекомендуем придерживаться главного правила инвестирования: не поддаваться эмоциям и не принимать поспешных решений.

    • Даже если сейчас ваш портфель показывает отрицательный результат из-за волатильности рынка, постарайтесь воздержаться от вывода средств, чтобы не фиксировать убыток и не терять деньги. В данной ситуации мы рекомендуем дождаться восстановления рынка.

    • «Альфа-Капитал» работает на рынке на протяжении 30 лет. Наши управляющие — профессионалы с большим опытом, которые успешно преодолели не один кризис (1998, 2008, 2014). И практика показала, что кризисные ситуации проходили, рынки восстанавливались и снова росли.
  2. Актуальные варианты для инвестирования с «Альфа-Капитал»
    На фоне череды экономических и геополитических событий выбрать наиболее интересные и перспективные активы для своего портфеля сейчас намного сложнее, если вы не являетесь профессионалом в области инвестиций.

    Поэтому мы рекомендуем воспользоваться услугой инвестиционного консультанта, который поможет оценить рыночную ситуацию и расскажет о наших продуктах, чтобы клиент мог подобрать наиболее подходящие его целям и возможностям инструменты. Услуга предоставляется бесплатно при инвестировании от 1 000 000 рублей.

    • Действующим клиентам: вы можете связаться со своим инвестиционным консультантом через приложение «Альфа-Капитал» → раздел «Чат».

    • Будущим инвесторам: свяжитесь с нами по телефону 8 800 200-28-28.

    • Если вы хотите инвестировать меньшую сумму, рекомендуем воспользоваться готовыми инвестиционными предложениями в приложении «Альфа-Капитал» → раздел «Что купить» → «Рекомендации» или «Все продукты». Мы также готовы ответить на ваши вопросы и предоставить консультацию в разделе «Чат» или по телефону 8 800 200-28-28.