ОПИФ «Валютные облигации»

Для тех кто хочет получать доход с привязкой к курсу доллара

О фонде

Инвестиции в основном в замещающие облигации и евробонды, номинированные в долларах и евро. Инструменты фонда хранятся в российских депозитариях, расчеты проходят в рублях через российскую инфраструктуру — без риска внешних блокировок. Стоимость ценных бумаг и выплаты по ним привязаны к актуальному валютному курсу — вариант инвестиций на случай ослабления рубля. Управляющий фондом анализирует рынок и при необходимости корректирует состав портфеля, чтобы улучшить потенциальный финансовый результат.

Преимущества

  • Ставка на твердые валюты

    Фокус преимущественно на локальный рынок долговых инструментов в долларах и евро. Сегодня это один из немногих вариантов инвестиций с потенциальной доходностью, привязанной к курсам твердых валют, но без санкционных рисков.

  • Внутренние драйверы

    Внутренний долговой рынок все меньше зависит от внешних трендов благодаря относительной изолированности. На первый план выходят собственные факторы роста: спрос на инструменты с возможностью защиты от девальвации.

  • Кредитное качество

    В последние годы немногие российские эмитенты прибегали к займам в долларах и евро. Как итог — этот сегмент рынка отличается высоким качеством заемщиков и низким уровнем их долговой нагрузки в валюте.

Состав фонда

Классы активов

  • 66,42 %
    Корпоративные облигации
  • 20,22 %
    Облигации
  • 13,36 %
    Ценные бумаги РФ

Отрасли

  • Банки и финансовые компании
    35,16 %
  • Сырье и материалы
    26,25 %
  • Нефтегазовая и топливная
    15,48 %
  • Госбумаги
    13,36 %
  • Прочее
    9,76 %
Данные по состоянию на 11.04.2024

Топ‐10 эмитентов

  • Министерство Финансов Российской Федерации
    Министерство Финансов Российской Федерации
    13,36 %
  • ГТЛК
    10,43 %
  • Газпром Капитал
    Газпром Капитал
    9,82 %
  • Тинькофф Банк
    Тинькофф Банк
    7,27 %
  • Металлоинвест
    Металлоинвест
    6,84 %
  • ХКФ Банк
    5,35 %
  • Уральская сталь
    5,19 %
  • ПИК-Корпорация
    ПИК-Корпорация
    5,01 %
  • Роснефть
    Роснефть
    4,84 %
  • Борец Капитал
    Борец Капитал
    4,5 %
Динамика стоимости пая на 29.03.2024 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
Валютные облигации
н/д
н/д
н/д
4,69 %
4,06 %
3,19 %
Инвестировать
  • $
Валютные облигации
н/д
н/д
н/д
10,06 %
1,85 %
2,74 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 100 ₽
    Минимальная сумма
  • От 1 года
    Рекомендуемый срок
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Артем Привалов
12.03.2024

В феврале доходности валютных облигаций на российском рынке заметно подросли. Согласно индексу замещающих облигаций Cbonds, средняя доходность по рынку составляет YTW 7,28%. Цены, соответственно, снизились, причем на низких объемах торгов. Негативного новостного фона, обуславливающего данное движение, не наблюдалось. Мы ожидаем восстановления рынка в ближайшее время.

В феврале заместился всего один выпуск МКБ с погашением в 2024 году. В конце месяца МКБ объявил о замещении еще двух выпусков, торги по которым начнутся уже в марте. Также в марте ждем замещения двух выпусков ВТБ, наиболее крупный выпуск (вечный субординированный) будет замещаться ближе к лету. В целом процесс замещения среди эмитентов по-прежнему идет крайне медленно.

Доходности облигаций в юанях также выросли, но еще не очень привлекательны относительно замещающих облигаций. Однако выпуск Уральской стали с купоном 7,05% в юанях выглядит интересным.

На внешних рынках ФРС прогнозирует снижение ставки на 75 б.п. в 2024 году, причем того же мнения теперь придерживается и рынок после выхода ряда макроданных. Впрочем, доходности на внешних рынках слабо влияют на цены в российском сегменте, в силу его замкнутости, поэтому мы ожидаем снижения доходности в этом сегменте облигаций российского рынка.

Инвестируйте онлайн