Приобретаемые фондом облигации и купоны по ним привязаны к актуальному валютному курсу.
Инструменты фонда хранятся в российских депозитариях, расчеты проходят в рублях через российскую инфраструктуру.
Управляющий фондом планирует включать в портфель несколько десятков выпусков облигаций с различным сроком погашения и уровнем потенциальной доходности.
В мае цены на замещающие облигации незначительно снизились относительно конца апреля. Каких-то значимых событий на рынке не произошло. Согласно индексу замещающих облигаций Cbonds, доходность по рынку на конец мая составляла YTW 8,42% против YTW 8,34% на конец марта.
С начала года цены валютных облигаций значительно выросли, исчерпав потенциал восстановления котировок после прошлогоднего снижения.
После того, как доходности опустились ниже YTW 10%, возникло стабильное предложение новых выпусков со стороны широкого круга эмитентов. В мае на рынок вышли «Газпром» и «Евраз» с займами в USD.
Цены на облигации в CNY, наоборот, выросли. Доходность по индексу на конец мая составила YTW 6,29% против YTW 6,56% на конец апреля. Позитивом для сегмента по-прежнему выступает околонулевая ставка РЕПО в CNY. Она на этих уровнях уже более полугода, позволяя участникам рынка занимать юани под 0% и вкладывать денежные средства в валютные инструменты, подстегивая их рыночную цену.