ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Валютные облигации с выплатой дохода»

О фонде

Инвестиции преимущественно в замещающие облигации, евробонды в твердой валюте и облигации в юанях. Купонный доход по облигациям выплачивается на банковские счета пайщиков каждый квартал. Подойдет для тех, кто хочет: • инвестировать в инструменты в валюте • получать пассивный доход за счет ежеквартальных выплат • защититься от санкционных рисков

Обзор ПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации с выплатой дохода» за май 2025 года

179,07 Kб17.06.2025 17:09

Преимущества

Защита от девальвации

Приобретаемые фондом облигации и купоны по ним привязаны к актуальному валютному курсу.

Без риска блокировок

Инструменты фонда хранятся в российских депозитариях, расчеты проходят в рублях через российскую инфраструктуру.

Диверсификация

Управляющий фондом планирует включать в портфель несколько десятков выпусков облигаций с различным сроком погашения и уровнем потенциальной доходности.

Состав фонда

Классы активов

72,68 %
Корпоративные облигации
24,87 %
Ценные бумаги РФ
2,45 %
Ценные бумаги иностранных государств

Отрасли

Банки и финансовые компании
27,5 %
Госбумаги
27,32 %
Нефтегазовая и топливная
21,57 %
Сырье и материалы
15,35 %
Прочее
8,26 %

Данные по состоянию на 01.07.2025

Топ‐10 эмитентов

Министерство Финансов Российской Федерации
24,87 %
Газпром Капитал
8,21 %
ГТЛК
8,01 %
Альфа-Банк
6,44 %
Металлоинвест
6,3 %
СИБУР Холдинг
6,27 %
НОВАТЭК
5,84 %
Т-Банк
5,25 %
Банк ВТБ (ПАО)
4,23 %
ПИК-Корпорация
3,74 %

Аналитика управляющего

Артем Привалов

17.06.2025

В мае цены на замещающие облигации незначительно снизились относительно конца апреля. Каких-то значимых событий на рынке не произошло. Согласно индексу замещающих облигаций Cbonds, доходность по рынку на конец мая составляла YTW 8,42% против YTW 8,34% на конец марта.

С начала года цены валютных облигаций значительно выросли, исчерпав потенциал восстановления котировок после прошлогоднего снижения.

После того, как доходности опустились ниже YTW 10%, возникло стабильное предложение новых выпусков со стороны широкого круга эмитентов. В мае на рынок вышли «Газпром» и «Евраз» с займами в USD.

Цены на облигации в CNY, наоборот, выросли. Доходность по индексу на конец мая составила YTW 6,29% против YTW 6,56% на конец апреля. Позитивом для сегмента по-прежнему выступает околонулевая ставка РЕПО в CNY. Она на этих уровнях уже более полугода, позволяя участникам рынка занимать юани под 0% и вкладывать денежные средства в валютные инструменты, подстегивая их рыночную цену.

ОПИФ «Валютные облигации с выплатой дохода»