Инвестиции в облигации с потенциальной доходностью выше средней по рынку.
Поиск наиболее привлекательных бумаг среди компаний второго и третьего эшелона с учетом доходности, риска, ликвидности и других факторов.
Фокус на диверсификации портфеля.
Высокодоходные облигации позволяют получать премию к доходностям на рынке рублевых облигаций. Отдельные выпуски торгуются с высокой потенциальной доходностью к погашению — на уровне 20% годовых.
Экспертиза
Такие доходности облигаций бывают связаны с незрелостью бизнеса, повышенным уровнем долга или низким кредитным рейтингом. Для объективной оценки и контроля над рисками особенно важны ресурсы команды профессионалов.
Позитивные прогнозы
Ожидаемое понижение ключевой ставки и смягчение денежно-кредитной политики будут способствовать росту стоимости высокодоходных облигаций.
Состав фонда
Классы активов
89,49 %
Корпоративные облигации
8,08 %
Облигации
2,43 %
Ценные бумаги РФ
Отрасли
Недвижимость
27,64 %
Банки и финансовые компании
21,63 %
Телекоммуникации
10,5 %
Фармацевтика и здравоохранение
7,28 %
Прочее
32,95 %
Данные по состоянию на 18.10.2024
Топ‐10 эмитентов
Вита Лайн
7,25 %
ВУШ
6,98 %
Аэрофьюэлз
6,42 %
АФК Система
6,42 %
Брусника. Строительство и девелопмент
6,03 %
Группа компаний Самолет
5,97 %
Сэтл Групп
5,82 %
ГТЛК
5,71 %
ПКО ПКБ
5,28 %
Джи-групп
5,1 %
Динамика стоимости пая на 30.09.2024 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
₽
Высокодоходные облигации
н/д
н/д
н/д
н/д
3,39 %
1,04 %
Инвестировать
Условия инвестирования
oт 50 000 ₽
Минимальная сумма
от 1 года
Рекомендуемый срок
1 036,85 ₽
Цена 1-го пая на 21.10.2024
Паевой фонд
Тип продукта
Группа риска
Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Алексей Корнев
17.10.2024
В начале октября правительство внесло в Госдуму
проект федерального бюджета на 2025-2027 годы,
предусматривающий расширение дефицита бюджета
на 2024 год и ускоренную индексацию тарифов на
услуги ЖКХ в 2025-2027 годах. Зампред ЦБ РФ Алексей
Заботкин сообщил, что эти факторы будут учтены в
октябрьском прогнозе регулятора. Мы воспринимаем
это как сигнал, что ЦБ РФ может повысить ставку до 20%,
сохранить жесткую риторику или предпринять другие
меры ужесточения политики.
Индекс RGBI (индекс государственных облигаций
Московской Биржи) опустился ниже 100 пунктов
впервые с января 2015 года, что отражает негативные
ожидания инвесторов.
Реакция
рынка высокодоходных облигаций (ВДО) была
схожа с другими сегментами: цены на флоатеры
оставались стабильными, а бумаги с фиксированным
купоном снижались. Эмитенты ВДО, как правило, более
закредитованы , и дополнительный рост процентных
ставок может привести к дефициту средств для
обслуживания обязательств.
С
учетом текущих ставок, рентабельность инвестиций
должна превышать 25-27% для обслуживания долга.
Продолжительный период высоких ставок требует
более пристального внимания к запасу прочности
эмитентов в части ликвидности и собственного
капитала. Также наблюдается сокращение ликвидности
на первичных размещениях, что может вызвать
проблемы с рефинансированием и потенциальные
дефолты. Особое внимание следует уделить эмитентам
с офертами и погашениями в 2024-м и первой половине
2025 года.
Инвестируйте онлайн
Вопросы и ответы
Что такое ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»?
ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации» — это открытый паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в высокодоходные облигации с купоном российских компаний. Проще говоря, это возможность купить сразу набор облигаций, а не выбирать каждую бумагу по отдельности.
Кому подходит этот фонд?
Инвесторам, которые хотят получать более высокий доход от облигаций.
Тем, кто ищет альтернативу банковским депозитам с потенциально большей доходностью.
Тем, кто хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет высокодоходных инструментов.
В чем преимущества фонда?
Потенциально высокая доходность: фонд инвестирует в высокодоходные облигации, которые могут принести доходность выше, чем традиционные облигации или банковские депозиты.
Профессиональное управление: инвестиционным портфелем фонда управляют опытные специалисты «Альфа-Капитал» с 31-летним опытом работы на рынке. Они тщательно отбирают бумаги с высоким рейтингом, следят за рисками и конъюнктурой рынка.
Диверсификация: фонд инвестирует в облигации различных российских эмитентов из разных отраслей, что снижает риски инвестора.
Доступность: купить паи фонда можно, начиная с суммы 50 000 рублей.
Удобство: все операции проходят онлайн — на сайте или в приложении «Альфа-Капитал».
А как насчет купонов?
Получаемые по облигациям купоны реинвестируются в фонд, увеличивая стоимость паев. Это удобно, так как вам не нужно самостоятельно искать, куда вложить полученные средства, и платить налоги с каждого купона.
Какие риски связаны с инвестированием в высокодоходные облигации?
Высокодоходные облигации, как правило, выпускаются компаниями с менее устойчивым финансовым положением. Это означает, что существует риск того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по выплате купонов или погашению облигаций. Однако, «Альфа-Капитал» использует комплексный подход к оценке рисков, чтобы минимизировать вероятность таких ситуаций.
Каков минимальный срок инвестирования?
Рекомендуемый срок инвестирования в фонд — от 1 года. Это связано с тем, что конъюнктура рынка облигаций может меняться, и для получения максимальной отдачи от инвестиций важно сохранять средства в фонде на протяжении определенного времени.