Презентация
Аналитика
Динамика стоимости
ОПИФ «Высокодоходные облигации»
Инвестиции на рынке высокодоходных облигаций
₽
+31,36 %
за период с 21.08.2024 по 21.08.2025
О фонде
Инвестиции в облигации с потенциальной доходностью выше средней по рынку.
Поиск наиболее привлекательных бумаг среди компаний второго и третьего эшелона с учетом доходности, риска, ликвидности и других факторов.
Фокус на диверсификации портфеля.
Преимущества
Экспертиза
Повышенные доходности облигаций бывают связаны с незрелостью бизнеса, высоким уровнем долга или низким кредитным рейтингом. Для объективной оценки и контроля над рисками особенно важны ресурсы команды профессионалов.
Активное управление
Доход формируется за счет купонов и роста стоимости бумаг.
Премия за риск
Высокодоходные облигации позволяют получать премию к доходностям на рынке рублевых облигаций.
Состав фонда
Классы активов
- 88,29 %Корпоративные облигации
- 9,82 %Ценные бумаги РФ
- 1,89 %Муниципальные ценные бумаги
Отрасли
- Банки и финансовые компании38,84 %
- Госбумаги11,72 %
- Недвижимость10,86 %
- Информационные технологии8,43 %
- Прочее30,15 %
Данные по состоянию на 15.08.2025
Топ‐10 эмитентов
Россия9,82 %
GTLK7,47 %
VTB Bank (PAO)6,84 %
AFK Sistema5,26 %
Softline Trade4,93 %
VEB.RF4,84 %
Gazprom4,71 %
Setl Group4,34 %
ЭнергоТехСервис4,18 %
SUEK-Finance3,77 %
Динамика фонда на 31.07.2025 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
- ₽
Динамика пая
н/д
н/д
30,43 %
19,52 %
10,35 %
4,54 %
Инвестировать
Условия инвестирования
- oт 50 000 ₽Минимальная сумма
- от 1 годаРекомендуемый срок
- 1 349,08 ₽Цена 1-го пая на 21.08.2025
- Паевой фондТип продукта
- Группа риска
- Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Алексей Корнев
08.08.2025
В июле ЦБ РФ провел опорное заседание, на котором ключевая ставка была снижена на 200 б. п., до 18%, что совпало с рыночными ожиданиями. В соответствии с новыми оценками регулятора ключевая ставка на конец текущего года будет находиться в диапазоне от 15% до 18%, а инфляция составит 6-7%. Достижение цели по инфляции в 4% по-прежнему предполагается в следующем году.
Однако для сегмента высокодоходных облигаций (ВДО) июль оказался весьма сложным месяцем из-за серии дефолтов. Сразу несколько эмитентов из сегмента оптовой торговли нефтепродуктами объявили дефолты по своим выпускам облигаций. Это спровоцировало падение котировок облигаций и других эмитентов этой отрасли.
Помимо нефтетрейдеров еще несколько компаний из других сегментов объявили технические дефолты: Спринт, Мегатакт, причем исключением не стала даже государственная ГУП ЖКХ РС(Я).
На данный момент мы видим концентрацию и реализацию рисков именно в сегменте ВДО, где вероятность дефолта продолжает расти. Высокая ключевая ставка и рост кредитных премий приводят к ухудшению финансовых показателей компаний и могут послужить причиной дефолта компаний, бизнес модель которых устойчива только в условиях низких процентных ставок.
Инвестируйте онлайн
Вопросы и ответы
- Что такое ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»?ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации» — это открытый паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в высокодоходные облигации с купоном российских компаний. Проще говоря, это возможность купить сразу набор облигаций, а не выбирать каждую бумагу по отдельности.
- Кому подходит этот фонд?
- Инвесторам, которые хотят получать более высокий доход от облигаций.
- Тем, кто ищет альтернативу банковским депозитам с потенциально большей доходностью.
- Тем, кто хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет высокодоходных инструментов.
- В чем преимущества фонда?
- Потенциально высокая доходность: фонд инвестирует в высокодоходные облигации, которые могут принести доходность выше, чем традиционные облигации или банковские депозиты.
- Профессиональное управление: инвестиционным портфелем фонда управляют опытные специалисты «Альфа-Капитал» с 31-летним опытом работы на рынке. Они тщательно отбирают бумаги с высоким рейтингом, следят за рисками и конъюнктурой рынка.
- Диверсификация: фонд инвестирует в облигации различных российских эмитентов из разных отраслей, что снижает риски инвестора.
- Доступность: купить паи фонда можно, начиная с суммы 50 000 рублей.
- Удобство: все операции проходят онлайн — на сайте или в приложении «Альфа-Капитал».
- А как насчет купонов?Получаемые по облигациям купоны реинвестируются в фонд, увеличивая стоимость паев. Это удобно, так как вам не нужно самостоятельно искать, куда вложить полученные средства, и платить налоги с каждого купона.
- Какие риски связаны с инвестированием в высокодоходные облигации?Высокодоходные облигации, как правило, выпускаются компаниями с менее устойчивым финансовым положением. Это означает, что существует риск того, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по выплате купонов или погашению облигаций. Однако, «Альфа-Капитал» использует комплексный подход к оценке рисков, чтобы минимизировать вероятность таких ситуаций.
- Каков минимальный срок инвестирования?Рекомендуемый срок инвестирования в фонд — от 1 года. Это связано с тем, что конъюнктура рынка облигаций может меняться, и для получения максимальной отдачи от инвестиций важно сохранять средства в фонде на протяжении определенного времени.