ОПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы»

Перспективные акции компаний нефтегазового сектора
+49,17 %
за период с 30.11.2022 по 30.11.2023

О фонде

Стратегия фонда - инвестирование в наиболее ликвидные акции нефтегазовых, нефтехимических и горно-металлургических компаний, которые по мнению управляющего имеют существенный потенциал роста.

Преимущества

  • Баланс на рынке нефти

    Текущие нефтяные цены комфортны для добывающих компаний, поскольку точка безубыточности, как правило, находится ниже $50 за баррель Brent. Дисконты для российских сортов будут сокращаться по мере улучшения логистики поставок.

  • Спрос на металлы

    С начала 2023 года наблюдается высокая загрузка металлургических производств и позитивная динамика цен. Так, внутренние и экспортные цены на сталь почти сравнялись, что положительно отразится на финансовых результатах отрасли.

  • Валютный курс

    Произошедшее ослабление рубля увеличивает выручку российских экспортеров. Это повышает вероятность выплаты существенных дивидендов ресурсными компаниями уже в ближайшие кварталы.

Состав фонда

Классы активов

  • 94,37 %
    Акции
  • 5,63 %
    Паи инвестиционных фондов

Отрасли

  • Нефтегазовая и топливная
    68,39 %
  • Сырье и материалы
    18,31 %
  • Фонды акций
    5,63 %
  • Электроэнергетика и ЖКХ
    4,6 %
  • Прочее
    3,08 %
Данные по состоянию на 07.12.2023

Топ‐10 эмитентов

  • ПАО "Газпром нефть"
    ПАО "Газпром нефть"
    25,65 %
  • ПАО "НК "Роснефть"
    ПАО "НК "Роснефть"
    21,09 %
  • ПАО "Сургутнефтегаз"
    ПАО "Сургутнефтегаз"
    9,37 %
  • ПАО "Газпром"
    ПАО "Газпром"
    6,23 %
  • SSgA Funds Management, Inc.
    SSgA Funds Management, Inc.
    5,63 %
  • ПАО "Интер РАО"
    ПАО "Интер РАО"
    4,45 %
  • ПАО "Полюс"
    ПАО "Полюс"
    4,26 %
  • ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина
    ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина
    4,09 %
  • ПАО "ММК"
    ПАО "ММК"
    3,68 %
  • АК "АЛРОСА" (ПАО)
    АК "АЛРОСА" (ПАО)
    3,09 %
Динамика стоимости пая на 30.11.2023 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
Ресурсы
66,82 %
36,49 %
49,17 %
21,06 %
6,76 %
0,61 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 100 ₽
    Минимальная сумма
  • от 2 лет
    Рекомендуемый срок
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Дмитрий Скрябин
06.12.2023

Риск нарушения поставок нефти из-за событий на Ближнем Востоке пока не реализовался, что привело к снижению цен на нефть на 9% – до уровня, предшествующего началу конфликта. Не добавили оптимизма и затянутые переговоры ОПЕК+ о новых сокращениях добычи. Итоговое номинальное снижение 2,2 млн барр./сут. до 2К2024, включает в себя 1,3 млн уже действующих ограничений со стороны РФ и Саудовской Аравии. И тот факт, что решение было принято со второй попытки, создает риски нарушения консолидированной позиции странами картеля в случае необходимости дальнейших действий.

Рубль укрепился еще на 2% за месяц, на таком фоне ресурсный сектор (особенно нефтяные компании) показал относительную устойчивость, что, возможно, определяется началом сезона промежуточных дивидендных выплат, а также запасом прочности в фундаментальной оценке. В лидерах роста оказались бумаги Татнефти (+5–7%) на неожиданном сюрпризе выплатить в виде дивидендов 100% чистой прибыли за период (мы ждали 50%), а также Газпром нефть с доходностью 9,5% по итогам только 9 месяцев.

Наша ставка на ненефтяные компании (мы сокращали в них позиции в октябре) сработала – бумаги черной металлургии, Норникель, Русал, Алроса потеряли в среднем 7%. В течение месяца продолжили сокращение позиционирования в этих акциях (НЛМК, ММК, FIVE). Также мы ограниченно покупали Мечел на ожидании восстановления операционной деятельности.

Инвестируйте онлайн