Ставка на рост стоимости сырья и сохранение роли РФ на сырьевом рынке.
Существенная доля акций с высокими потенциальными дивидендами относительно среднерыночных показателей.
Диверсификация по отраслям — нефтегазовая, нефтехимическая, горно-металлургическая промышленность.
Российский рынок акций вырос по итогам августа на 6,1% на фоне встречи президентов РФ и США. В моменте рост рынка с начала месяца превышал 10%, инвесторы надеялись на активизацию переговорного процесса. Но оптимистичные ожидания не оправдались, и к концу месяца рынок сдал значительную часть роста.
Возможно, на динамику российского рынка акций также повлияли данные по инфляционным ожиданиям. Они в августе выросли, причем как у населения, так и у бизнеса. Если к этому добавить оживление корпоративного кредитования, то легко прийти к выводу о том, что, несмотря на снижение инфляции и слабую макростатистику, ЦБ РФ может действовать осторожнее, чем ожидает рынок. Скорее, выбор будет сделан в пользу снижения на 100 б. п., до 17%, а не на 200 б. п., до 16%.
Нефтяной сектор показал слабые результаты. При текущем курсе рубля и ценах на нефть дивидендная доходность по нему во второй половине года не превысит 10%.