Перспективные акции компаний нефтегазового сектора
₽
+23,22 %
за период с 30.11.2022 по 31.05.2023
О фонде
Стратегия фонда - инвестирование в наиболее ликвидные акции нефтегазовых, нефтехимических и горно-металлургических компаний, которые по мнению управляющего имеют существенный потенциал роста.
Текущие нефтяные цены комфортны для добывающих компаний, поскольку точка безубыточности, как правило, находится ниже $50 за баррель Brent. Дисконты для российских сортов будут сокращаться по мере улучшения логистики поставок.
Спрос на металлы
С начала 2023 года наблюдается высокая загрузка металлургических производств и позитивная динамика цен. Так, внутренние и экспортные цены на сталь почти сравнялись, что положительно отразится на финансовых результатах отрасли.
Валютный курс
Произошедшее ослабление рубля увеличивает выручку российских экспортеров. Это повышает вероятность выплаты существенных дивидендов ресурсными компаниями уже в ближайшие кварталы.
Состав фонда
Классы активов
93,23 %
Акции
6,77 %
Паи инвестиционных фондов
Отрасли
Нефтегазовая и топливная
48,86 %
Сырье и материалы
32,88 %
Фонды акций
6,77 %
Электроэнергетика и ЖКХ
3,51 %
Прочее
7,98 %
Данные по состоянию на 05.06.2023
Топ‐10 эмитентов
ПАО "НК "Роснефть"
13,37 %
ПАО "Газпром нефть"
12,73 %
ПАО "ЛУКОЙЛ"
9,46 %
ПАО "ММК"
8,14 %
ПАО "НЛМК"
8,12 %
SSgA Funds Management, Inc.
6,77 %
ПАО "Сургутнефтегаз"
5,76 %
ПАО "Газпром"
4,91 %
ПАО "ГК "Самолет"
4,51 %
Freeport-McMoRan Inc.
4,11 %
Динамика стоимости пая на 31.05.2023 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
₽
Ресурсы
59,42 %
24,02 %
14,13 %
23,22 %
10,99 %
2,76 %
Инвестировать
Условия инвестирования
oт 100 ₽
Минимальная сумма
от 2 лет
Рекомендуемый срок
Цена 1-го пая на 06.06.2023
Паевой фонд
Тип продукта
Группа риска
Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Дмитрий Скрябин
07.03.2023
Февраль для глобальных рынков оказался не самым оптимистичным,
прежде всего из-за ужесточения риторики центральных банков
ключевых экономик относительно ставок и инфляции. После замедления
инфляции в 4К2022 и начале 2023 года участники рынка несколько
расслабились. Поэтому изменение ситуации в феврале, когда заявления
ФРС стали жестче, было воспринято очень болезненно, что продолжает
оказывать негативное влияние на глобальные рынки.
Цены на нефть в феврале продолжали боковое движение в условном
диапазоне 80–90 долл. за баррель Brent. Перспективы роста экономики
Китая пока не перевешивают негативные последствия замедления роста
в США, Европе и многих других странах.
Российские активы, напротив, показали положительную динамику,
причем для этого был целый ряд причин.
Во-первых, не оправдались опасения неизбежности серьезного роста
налогов в целом по экономике. Во-вторых, предложенные изменения
расчета НДПИ оказались мягче ожиданий, позволяя большей части
компаний сектора генерировать свободный денежный поток на уровне
10–20% выручки. В-третьих, в выигрышном положении оказались
компании черной металлургии, на фоне роста спроса на сталь со
стороны Китая и снижения предложения из-за землетрясения в Турции.
Мы сохраняли высокую экспозицию на компании черной металлургии,
т.к. с открытием Китая цены на металл достаточно быстро
восстанавливаются.