ОПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы»

Перспективные акции компаний нефтегазового сектора
+23,22 %
за период с 30.11.2022 по 31.05.2023

О фонде

Стратегия фонда - инвестирование в наиболее ликвидные акции нефтегазовых, нефтехимических и горно-металлургических компаний, которые по мнению управляющего имеют существенный потенциал роста.

Преимущества

  • Баланс на рынке нефти

    Текущие нефтяные цены комфортны для добывающих компаний, поскольку точка безубыточности, как правило, находится ниже $50 за баррель Brent. Дисконты для российских сортов будут сокращаться по мере улучшения логистики поставок.

  • Спрос на металлы

    С начала 2023 года наблюдается высокая загрузка металлургических производств и позитивная динамика цен. Так, внутренние и экспортные цены на сталь почти сравнялись, что положительно отразится на финансовых результатах отрасли.

  • Валютный курс

    Произошедшее ослабление рубля увеличивает выручку российских экспортеров. Это повышает вероятность выплаты существенных дивидендов ресурсными компаниями уже в ближайшие кварталы.

Состав фонда

Классы активов

  • 93,23 %
    Акции
  • 6,77 %
    Паи инвестиционных фондов

Отрасли

  • Нефтегазовая и топливная
    48,86 %
  • Сырье и материалы
    32,88 %
  • Фонды акций
    6,77 %
  • Электроэнергетика и ЖКХ
    3,51 %
  • Прочее
    7,98 %
Данные по состоянию на 05.06.2023

Топ‐10 эмитентов

  • ПАО "НК "Роснефть"
    ПАО "НК "Роснефть"
    13,37 %
  • ПАО "Газпром нефть"
    ПАО "Газпром нефть"
    12,73 %
  • ПАО "ЛУКОЙЛ"
    ПАО "ЛУКОЙЛ"
    9,46 %
  • ПАО "ММК"
    ПАО "ММК"
    8,14 %
  • ПАО "НЛМК"
    ПАО "НЛМК"
    8,12 %
  • SSgA Funds Management, Inc.
    SSgA Funds Management, Inc.
    6,77 %
  • ПАО "Сургутнефтегаз"
    ПАО "Сургутнефтегаз"
    5,76 %
  • ПАО "Газпром"
    ПАО "Газпром"
    4,91 %
  • ПАО "ГК "Самолет"
    ПАО "ГК "Самолет"
    4,51 %
  • Freeport-McMoRan Inc.
    Freeport-McMoRan Inc.
    4,11 %
Динамика стоимости пая на 31.05.2023 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
Ресурсы
59,42 %
24,02 %
14,13 %
23,22 %
10,99 %
2,76 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 100 ₽
    Минимальная сумма
  • от 2 лет
    Рекомендуемый срок
  • Цена 1-го пая на 06.06.2023
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Дмитрий Скрябин
07.03.2023

Февраль для глобальных рынков оказался не самым оптимистичным, прежде всего из-за ужесточения риторики центральных банков ключевых экономик относительно ставок и инфляции. После замедления инфляции в 4К2022 и начале 2023 года участники рынка несколько расслабились. Поэтому изменение ситуации в феврале, когда заявления ФРС стали жестче, было воспринято очень болезненно, что продолжает оказывать негативное влияние на глобальные рынки.

Цены на нефть в феврале продолжали боковое движение в условном диапазоне 80–90 долл. за баррель Brent. Перспективы роста экономики Китая пока не перевешивают негативные последствия замедления роста в США, Европе и многих других странах.

Российские активы, напротив, показали положительную динамику, причем для этого был целый ряд причин.

Во-первых, не оправдались опасения неизбежности серьезного роста налогов в целом по экономике. Во-вторых, предложенные изменения расчета НДПИ оказались мягче ожиданий, позволяя большей части компаний сектора генерировать свободный денежный поток на уровне 10–20% выручки. В-третьих, в выигрышном положении оказались компании черной металлургии, на фоне роста спроса на сталь со стороны Китая и снижения предложения из-за землетрясения в Турции.

Мы сохраняли высокую экспозицию на компании черной металлургии, т.к. с открытием Китая цены на металл достаточно быстро восстанавливаются.

Инвестируйте онлайн