ОПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы»

Перспективные акции компаний нефтегазового сектора
+21,04 %
за период с 28.02.2023 по 29.02.2024

О фонде

Стратегия фонда - инвестирование в наиболее ликвидные акции нефтегазовых, нефтехимических и горно-металлургических компаний, которые по мнению управляющего имеют существенный потенциал роста.

Преимущества

  • Баланс на рынке нефти

    Текущие нефтяные цены комфортны для добывающих компаний, поскольку точка безубыточности, как правило, находится ниже $50 за баррель Brent. Дисконты для российских сортов будут сокращаться по мере улучшения логистики поставок.

  • Спрос на металлы

    С начала 2023 года наблюдается высокая загрузка металлургических производств и позитивная динамика цен. Так, внутренние и экспортные цены на сталь почти сравнялись, что положительно отразится на финансовых результатах отрасли.

  • Валютный курс

    Произошедшее ослабление рубля увеличивает выручку российских экспортеров. Это повышает вероятность выплаты существенных дивидендов ресурсными компаниями уже в ближайшие кварталы.

Состав фонда

Классы активов

  • 100 %
    Акции

Отрасли

  • Нефтегазовая и топливная
    81,78 %
  • Сырье и материалы
    11,02 %
  • Электроэнергетика и ЖКХ
    5,15 %
  • Потребительский сектор
    1,26 %
  • Прочее
    < 1 %
Данные по состоянию на 15.03.2024

Топ‐10 эмитентов

  • ПАО Газпром Нефть
    ПАО Газпром Нефть
    28,59 %
  • Роснефть
    Роснефть
    24,64 %
  • Сургутнефтегаз
    Сургутнефтегаз
    9,93 %
  • Газпром
    Газпром
    7,05 %
  • Лукойл
    Лукойл
    5,81 %
  • Татнефть
    Татнефть
    5,49 %
  • Полюс
    Полюс
    5,18 %
  • Интер РАО
    Интер РАО
    5 %
  • АЛРОСА
    АЛРОСА
    3,98 %
  • ГМК Норильский никель
    ГМК Норильский никель
    1,6 %
Динамика стоимости пая на 29.02.2024 г.
За 5 лет
За 3 года
За 1 год
За 6 мес.
За 3 мес.
За 1 мес.
Ресурсы
47,5 %
11,31 %
21,04 %
16 %
9,91 %
0,83 %
Инвестировать

Условия инвестирования

  • oт 100 ₽
    Минимальная сумма
  • от 2 лет
    Рекомендуемый срок
  • Паевой фонд
    Тип продукта
  • Группа риска
    12345
  • Полные условия и комиссии

Аналитика управляющего

Дмитрий Скрябин
12.03.2024

Цена барреля Brent остается достаточно высокой, 83 долл. за баррель, чему способствуют геополитические риски на Ближнем Востоке и ожидания продления странами ОПЕК+ ограничений на добычу, установленных до марта 2024 года. Отметим, что цена около 85 долл. за баррель выглядит устраивающей как потребителей, так и поставщиков.

Индекс Мосбиржи в феврале вырос на 2%, несмотря на реализацию санкционных рисков и жесткую риторику ЦБ РФ в отношении среднего уровня ключевой ставки на 2024 год. Поддержку рынку оказали ожидания сильных корпоративных отчетностей за 4-й квартал 2023 года, улучшения дивидендных прогнозов. Среди лидеров роста – Лукойл +5%, Сбер +7%, Сургут пр. +9%.

Металлурги выглядели слабо. Ожидания возврата к дивидендам уже в цене, внимание переключилось на слабые отчетности Норникеля (-9%), ММК (-6%), Мечела (-7%). Продажа российских активов Полиметалла за менее 300 млн привела к падению акций на 30%.

Следующие месяцы для многих российских сырьевых компаний будут сложными: снижение притока ликвидности в отсутствие дивидендных выплат, навес IPO, высокая ключевая ставка ЦБ РФ, толкающая инвесторов в фонды денежного рынка и депозиты, риски негативного начала торгов переведенным в Россию ТКС. Поэтому в феврале мы практически полностью сократили позиции в черной металлургии, увеличили долю Лукойла.

Инвестируйте онлайн