«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «Альфа-Капитал» на уровне А++

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Альфа-Капитал» на уровне А++ (наивысший уровень надежности и качества услуг)¹ со стабильным прогнозом (от 29.09.2026).

УК «Альфа-Капитал» — одна из крупнейших управляющих компаний на российском рынке, специализирующаяся на индивидуальном доверительном управлении (ИДУ) средствами физических лиц, а также на управлении средствами БПИФов, ОПИФов и ЗПИФов. Кроме того, компания занимается управлением средствами корпоративных клиентов, ИПИФов, целевых капиталов, пенсионных накоплений СФР и НПФ, страховых резервов и собственных средств страховых компаний, а также фондов СРО. Доля доходов, полученных от ИДУ средствами физических лиц, свидетельствует о высокой диверсификации бизнеса по направлениям.

Компания занимает лидирующие позиции в рэнкингах, составленных агентством «Эксперт РА»: 2-е место в ренкинге УК по совокупному объему средств под управлением и 1-е место в ренкинге УК по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении на 30.06.2026. Клиентская база компании высоко диверсифицирована как в части активов под управлением, так и по доходам. На 31.03.2026 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 9,2%, а за период с 31.03.2025 по 31.03.2026 доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки составила 3,8%.

Активы под управлением компании характеризуются умеренно высоким качеством. На 31.03.2026 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,99, по активам страховых резервов и собственных средств страховых компаний — 1,00, по прочим активам под управлением — 0,70. В числе позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов под управлением. На 31.03.2026 доля крупнейшего объекта вложений (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и высоколиквидных акций) в совокупных активах под управлением, за исключением активов ЗПИФ, которые агентство отнесло к категории технических, составила менее 1%. Низкий объем вложений в связанные структуры также оценивается позитивно.

Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением положительно влияет на рейтинг. Агентство позитивно оценивает состояние ликвидности и качество собственных средств компании. В то же время низкий запас собственных средств по отношению к операционным расходам оказывает негативное влияние на рейтинг.

Эффективность операционной деятельности УК отмечается как невысокая. При этом средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами за период с 31.03.2025 по 31.03.2026 находится на высоком уровне. Также агентство позитивно оценивает рентабельность бизнеса компании.

Развитая система управления рисками оказывает положительное влияние на рейтинг. Методологии оценки рисков отличаются умеренно высоким уровнем детализации. Система организации и регламентации инвестиционного процесса поддерживается на высоком уровне. Стратегические документы компании имеют достаточную степень проработанности. Высокое качество собственной ИТ-инфраструктуры компании позитивно влияет на рейтинг.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methodologies (вступила в силу 04.12.2025).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «Альфа-Капитал», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.