Рынок выбрал ротацию: дайджест иностранных рынков за 13–19 июля

Неделя принесла инвесторам сразу два повода для тревоги: нефть резко подорожала на фоне эскалации вокруг Ормузского пролива, а дорогие акции компаний из сектора искусственного интеллекта (ИИ) попали под распродажу. Однако общей паники не произошло — капитал начал переходить из перегретых технологических компаний в более устойчивые сегменты рынка.

В выпуске за 13–19 июля:

• почему нефтяной шок усиливает риски для инфляции, ставок и облигаций;
• что запустило переоценку ИИ-компаний и производителей чипов;
• почему спокойствие кредитного рынка пока указывает на ротацию, а не на системный стресс;
• как Европа и Азия переживают нефтяной и технологический шоки;
• что изменение ожиданий по ставке ФРС означает для доллара;
• наш тактический взгляд на акции, облигации, сырье и валюты на горизонте 6–12 месяцев.