Разблокировка активов. Текущая ситуация, январь 2024
УК «Альфа-Капитал» с июня 2022 года анализирует и использует все доступные способы по защите интересов своих клиентов, активы которых заблокированы на уровне европейских депозитариев Euroclear и Clearstream.
В предыдущем обзоре мы подробно разобрали возможные варианты защиты прав клиентов с учетом санкций, введенных в первую очередь со стороны США и Евросоюза в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) и иных российских финансовых организаций.
Актуальное
3 января 2024 года вышел указ президента РФ №8, вносящий изменения в указы №95 и №665.
С даты его вступления в силу на денежные средства и ценные бумаги, которые учитываются на счетах типа «С» и типа «И» (особые режимы счетов в пользу нерезидентов), нельзя обращать взыскание по исполнительным листам, нельзя накладывать арест или применять в отношении них иные обеспечительные меры.
Таким образом, рассматриваемый нами вариант судебного разбирательства против Euroclear и Clearstream в России в настоящее время вызывает вопросы с точки зрения его применения. По мнению экспертов, даже российские компании, уже выигравшие в первой инстанции иски к Euroclear и Clearstream, скорее всего, не смогут воспользоваться активами на счетах типа «С» и «И», если решение суда еще не вступило в силу.
В чем тогда цель указа №8? Именно за счет средств иностранцев на счетах типа «С» и типа «И» планируется делать выплаты в пользу российских инвесторов по принадлежащим им иностранным бумагам в рамках указа №665, а также реализовывать выкуп у инвесторов заблокированных бумаг в пределах 100 тыс. руб. в рамках указа №844.
Статус рассмотрения коллективных заявок на разблокировку, направленных нами в уполномоченные органы ЕС, не изменился.
По заявке, поданной «Альфа-Капиталом» в Казначейство Бельгии (регулятор Euroclear) в рамках «общей лицензии НРД», получен отказ. Сейчас Казначейство Бельгии рассматривает направленные нами возражения и запрос о пересмотре решения, а Государственный совет Бельгии — соответствующую административную жалобу. Остальные заявки также находятся на рассмотрении.
Информация о результатах рассмотрения индивидуальных обращений российских инвесторов в органы ЕС остается скудной.
На сегодняшний день сроки рассмотрения подобных обращений ни Казначейством Бельгии, ни Минфином Люксембурга не установлены. Практика показывает, что средний срок рассмотрения таких заявлений может составлять год и более.
Заявления на разблокировку акций и облигаций удовлетворяются в индивидуальном порядке, в зависимости от многих данных инвестора. При этом размер замороженных активов не имеет значения. Пока что доля положительных решений, насколько нам известно, составляет десятые доли процента общего числа обращений. Кроме того, лицензией предоставляется возможность транзакций исключительно в периметре Евросоюза.
Исполнение указов №665 и №844
Прошедший месяц ознаменовался началом фактической реализации указов президента РФ, касающихся заблокированных активов российских инвесторов. Речь идет о двух указах: №665, о выплате дивидендов и купонов по иностранным ценным бумагам, и №844, об обмене (а точнее, о выкупе) заблокированных бумаг на сумму в пределах 100 тыс. руб. на инвестора.
Выплаты по указу президента №665 от 09.09.2023
Указ предполагает выплату дивидендов и купонов (а также сумм от их погашения) по ценным бумагам, которые были заблокированы Euroclear и Clearstream на счетах НРД. Речь идет о средствах, поступивших на счета НРД в европейских депозитариях за период с 1 февраля 2022 г. по 8 сентября 2023 г. включительно.
Выплатной фонд формируется за счет платежей по суверенным еврооблигациям РФ (купоны и погашения), поступающих в НРД на счета типа «И» (т.е. счета, открытые иностранным инвесторам). Выплаты будут производиться в рублях по так называемому обменному курсу — курсу ЦБ на дату замены обязательств (дату обмена).
Выплаты осуществляются в определенной очередности. Например, в первую очередь осуществляются выплаты дивидендов по иностранным акциям физлицам, а также владельцам паев ОПИФов, БПИФов и ЗПИФов, в которых есть заблокированные активы. Купоны по еврооблигациям и суммы погашений для физлиц и пайщиков выплачиваются во вторую очередь и т. д.
Процесс выплат уже начался. Расчетной датой для первой выплаты стало 14 декабря, далее в течение недели НРД перевел средства номинальным держателям для передачи конечным владельцам бумаг в порядке очередности. Консолидированно, по информации НРД, выплата была произведена в отношении лиц, включенных депонентами НРД в первую очередь, включенным полностью и во вторую очередь — частично.
Следующий обмен обязательств перед владельцами, включенными во вторую и следующие далее очереди, будет проводиться согласно графику, размещенному на сайте НРД.
УК «Альфа-Капитал», в ходе прошедшей в конце 2023 года выплаты получила существенный объем средств, который уже был распределен по клиентским счетам.
Важно!
• Дата возникновения обязательства
Если корпоративное действие по заблокированным иностранным ценным бумагам произошло 9 сентября 2023 г. или позже, выплаты производиться не будут.
• Место хранения иностранных ценных бумаг
К сожалению, действие указа распространяется только на иностранные ценные бумаги, в цепочке хранения которых есть НРД. То есть владельцы бумаг, которые хранятся не в НРД, а в иных депозитариях, имеющих прямые счета в Euroclear и Clearstream, выплаты в рамках указа №665 получить не смогут. Данный принцип распространяется в том числе на иностранные ценные бумаги, входящие в состав активов некоторых ПИФов: пайщики фондов, активы которых хранятся не в НРД, а в иных депозитариях, не участвуют в получении выплат в рамках указа.
Выкуп активов по указу №844 от 08.11.2023
Выкупу подлежат заблокированные иностранные ценные бумаги, принадлежащие российским инвесторам (резидентам РФ), на сумму не более 100 тыс. рублей. Пороговое значение в размере 100 тыс. рублей — это максимальная сумма, причитающаяся одному лицу по всем его счетам/договорам.
Выкуп будет происходить за счет денежных средств, которые поступили на счета типа «С» (счета, на которых блокируются доходы недружественных иностранных инвесторов по российским ценным бумагам). Обмен является добровольным, он пройдет на организованных торгах (специальные торговые сессии).
Список иностранных ценных бумаг, которые можно будет реализовать на торгах, будет утвержден решением правительственной комиссии. Причем под действие указа подпадают в том числе иностранные ценные бумаги, входящие в состав активов ПИФов.
Процесс торгов еще не запущен, но решениями совета директоров Банка России уже утвержден механизм взаимодействия профучастников и УК с владельцами бумаг.
Предполагается, что после того как будет опубликован список ценных бумаг, которые будут участвовать в обмене и будет объявлена дата проведения торгов, брокеры и УК должны будут актуализировать списки владельцев бумаг / пайщиков ПИФов и направить им предложение принять участие в обмене (торгах). В свою очередь клиенты — владельцы бумаг подтверждают свое согласие на продажу ценных бумаг, а пайщики — на отчуждение имущества ПИФов, в состав которых входят заблокированные ценные бумаги.
Способы взаимодействия с клиентами каждая компания выбирает самостоятельно. На основании полученных от клиентов согласий профучастники направят предложения по продаже бумаг организатору торгов. Деньги, полученные от продажи бумаг, будут зачисляться на счета клиентов.
Важно!
• Добровольный характер
В связи с тем что отчуждение бумаг носит добровольный характер, в обмене будут участвовать активы только тех клиентов, которые с помощью специальной формы подтвердили согласие на проведение операций.
• Место хранения иностранных ценных бумаг
По аналогии с указом №665 положения этого указа распространяются только на иностранные ценные бумаги, хранящиеся в НРД. Это условие действует и в отношении иностранных ценных бумаг, входящих в состав активов ПИФов.
