Альфа Российский Бизнес 12.0
Поиск инвестиционных проектов с высоким потенциалом роста на российском рынке
О стратегии
Инвестиции в проекты с потенциалом кратного роста на этапах, предшествующих последующей покупке стратегическим инвестором.
Преимущества
Участие в развитии российских технологий
Поиском идей занимаются профессиональные управляющие
Эксклюзивный доступ к перспективным проектам
Потенциал высокой доходности
Идеи в рамках стратегии
Оптические трансиверы «Неорос»
«Неорос» — производитель оборудования для связи и дата-центров. С 2021 года выручка компании увеличилась в 17 раз, рентабельность EBITDA* в 2025 году составила 37%. Оптические трансиверы используются для передачи данных по оптоволокну операторами связи, дата-центрами, госзаказчиками. Инвестиции привлекаются для расширения производства.
Потенциал роста проекта
Прибыльный бизнес
В прошлом году «Неорос» получил 3,3 млрд рублей чистой прибыли, в 2026 и 2027 годах ожидается 3,2 млрд и 4,5 млрд. Текущий объем долга — всего х0,3 EBITDA. В июне агентство НКР повысило кредитный рейтинг компании до А.ru со стабильным прогнозом.
Перспективы
Спрос растет вследствие импортозамещения, новых ЦОДов и ИИ-кластеров. По прогнозу, к 2030-му российские трансиверы займут 80% внутреннего рынка. «Неорос» планирует наращивать выручку в среднем на 21% в год, сохраняя маржинальность не ниже 33%.
Высокая локализация
Своя схемотехника, прошивка, тестирование, линия монтажа кристаллов на печатную плату. Более 2 000 кв. м в ОЭЗ «Технополис Москва». Статус российской продукции согласно постановлению Правительства № 719, дающий преимущества в госзакупках и у госкомпаний.
Маржа как у мировых компаний, но оценка намного ниже
Зарубежные компании-аналоги (Innolight, Eoptolink, Lumentum) оцениваются на уровне 40–53 EBITDA при сопоставимой рентабельности. Оценка «Неорос», исходя из параметров потенциальной сделки, может составить 5,7 EBITDA.