Инвестировать в паевой инвестиционный фонд можно за несколько шагов: выбрать управляющую компанию и подходящий фонд, купить паи — дальнейшую работу с портфелем возьмет на себя управляющий. Такой формат избавляет инвестора от необходимости самому решать, какие акции или облигации покупать, оценивать риски, следить за рынком и экономикой и вовремя пересматривать портфель — иначе инвестиции легко превращаются в полноценную вторую работу.
Именно поэтому существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — инструмент коллективных инвестиций, где управление активами берут на себя профессионалы. УК «Альфа-Капитал» — управляющая компания, которая формирует и сопровождает паевые инвестиционные фонды, где средства частных инвесторов объединяются в общий портфель под управлением профессиональной команды.
Что такое паевой инвестиционный фонд
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективного инвестирования, при которой средства частных инвесторов объединяются в совместный портфель и передаются под управление профессиональной управляющей компании. Инвестор (пайщик) перечисляет в фонд деньги, и в зависимости от внесенной суммы управляющая компания выдает ему определенное количество паев. Пай — это особая ценная бумага, удостоверяющая права инвестора на долю в общем имуществе фонда.
Управляющая компания, в свою очередь, отвечает за управление имуществом фонда и направляет привлеченные от пайщиков средства в инвестиции в соответствии с правилами доверительного управления и стратегией конкретного фонда. Инвестору не нужно самому выбирать конкретные активы — этим занимается управляющий.
Как работают паевые инвестиционные фонды
Чтобы механизм инвестиций в рамках ПИФа стал понятнее, разберем его поэтапно:
- Управляющая компания создает паевой инвестиционный фонд с определенной стратегией.
- Частные инвесторы перечисляют в фонд деньги и покупают определенное количество паев.
- Управляющая компания объединяет средства пайщиков и инвестирует их в соответствии со стратегией фонда, а также условиями на рынке и в экономике.
- В зависимости от того, как меняется рыночная стоимость активов в составе фонда, меняется и оценка принадлежащих инвестору паев. Если их стоимость растет, пайщик может продать (погасить) принадлежащие ему паи и получить потенциальный инвестиционный доход.
Какие есть виды ПИФов
Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько категорий в зависимости от условий покупки и продажи паев:
Паи таких фондов можно купить или погасить в любой рабочий день.
Их паи обращаются на бирже, как акции и другие биржевые инструменты. Паи БПИФов можно купить или продать через брокера в течение торгового дня на бирже по рыночной цене.
Покупка и погашение паев возможны только в определенные периоды (обычно раз в квартал).
Паи приобретаются на ограниченный срок (например, на 5–7 лет), а выйти из фонда чаще всего можно только после прекращения его деятельности. Однако паи ряда закрытых фондов обращаются на бирже, и их можно продать другому инвестору.
Каждый из типов паевых фондов отличается своими правилами и условиями, поэтому при выборе нужно внимательно изучать специфику конкретного ПИФа. Открытые и биржевые фонды позволяют гибко управлять вложениями и в короткий срок вывести средства, тогда как закрытые ориентированы на долгосрочные цели. Такой выбор делает систему паевых фондов универсальной — можно подобрать инструмент под разные задачи.
В какие активы инвестируют ПИФы
Паевые инвестиционные фонды позволяют даже начинающему инвестору вкладывать деньги в широкий спектр активов: от облигаций и акций до недвижимости.
Инвестируют в ОФЗ Минфина России и других государств, корпоративные облигации и иные долговые инструменты.
Вкладывают средства в акции российских и иностранных компаний.
Объединяют в одном портфеле акции и облигации, что позволяет распределить риски и лавировать между классами активов в зависимости от ситуации на рынке.
Чаще всего работают на рынке РЕПО. Выглядит это так: фонд покупает ценные бумаги с обязательством их обратной перепродажи в оговоренный срок (например, на день или неделю) и при обратном выкупе получает доход за предоставление денежной ликвидности.
Инвестируют в жилые и коммерческие объекты недвижимости с целью заработать на аренде и/или последующей перепродаже. Они интересны для тех, кто хочет инвестировать в недвижимость, но не готов купить объект целиком.
«Альфа-Капитал» предлагает инвесторам широкую линейку фондов на разные классы активов, чтобы каждый инвестор мог найти решение, соответствующее его целям и аппетиту к риску. Купить или погасить паи можно онлайн, без визита в офис.
Как зарабатывать на паевых фондах
Пайщики могут зарабатывать с помощью ПИФов двумя способами.
Первый источник потенциального дохода — это рост стоимости пая. Стоимость пая зависит от общей стоимости активов (за вычетом обязательств фонда), которую делят на количество паев в обращении. Если активы внутри ПИФа подорожают, вырастет и стоимость пая, тогда пайщик сможет погасить (продать) его потенциально дороже, чем покупал.
В некоторых ПИФах пайщикам может выплачиваться потенциальный промежуточный доход от поступающих в фонд дивидендов, купонов или, например, рентных выплат, если это фонд недвижимости. Такая опция заранее оговаривается в правилах доверительного управления фондом. Для пайщиков это возможность получать пассивный доход, не прибегая к продаже паев, но есть и минусы: промежуточный доход не реинвестируется, а значит, итоговый результат вложений может быть ниже. Какой фонд выбрать — с промежуточными выплатами или без них — зависит от инвестора и его приоритетов: ищет ли он регулярные выплаты или заинтересован в долгосрочном приросте капитала.
Важно учесть, что, в отличие от вклада или депозита в банке, потенциальный доход от инвестиций, в том числе через ПИФ, не гарантируется. Историческая доходность фонда может служить некоторым ориентиром, но его потенциальные результаты будут определяться состоянием экономики, условиями на рынке, стратегией фонда в тот или иной период времени и пр.
Что может помочь со снижением рисков? Долгосрочный горизонт инвестиций позволяет сгладить влияние моментных колебаний на рынке на финансовый результат, а системные вложения и регулярная покупка паев помогают распределить цену входа.
Плюсы ПИФов
Ваши средства управляются командой опытных специалистов, которые ежедневно анализируют рынок и подбирают инструменты в соответствии со стратегией фонда.
Начать инвестировать можно с небольшой суммы — зачастую меньшей, чем требуется для самостоятельного формирования портфеля акций и облигаций.
Даже при небольших денежных вложениях деньги распределяются между разными ценными бумагами, что помогает снизить влияние отдельных компаний или отраслей на общий результат.
Читать новости, изучать отчеты компаний и экономическую статистику, отслеживать котировки выглядит как вторая работа. Фонды позволяют доверить ее профессионалам и освободить время клиента для более важных вещей.
Правила формирования и работы фондов закреплены в законодательстве, а деятельность управляющих компаний регулируется Банком России. На сайте управляющей компании можно найти правила доверительного управления фондом, актуальную оценку стоимости пая и другую информацию.
Приобрести паи можно онлайн — через сайт или мобильное приложение УК, без сложных процедур.
Дивиденды, купоны и прибыль от сделок, поступающие в фонд, не облагаются налогом. Это позволяет сохранить больше денежных средств внутри фонда и потенциально увеличить финансовый результат.
Важно понимать, что даже у любого инструмента есть как сильные, так и слабые стороны. Форма коллективных инвестиций делает ПИФы доступными и привлекательными для начинающих инвесторов: можно инвестировать небольшую сумму и получить готовый портфель под управлением экспертов. Но в то же время ПИФы — это не банковский вклад, а инвестиционный инструмент, поэтому итоговый результат всегда определяется рынком. Ниже разберем главные ограничения, которые нужно учитывать перед покупкой паев.
Минусы ПИФов
Стоимость пая может как расти, так и снижаться — это зависит от состояния рынка и стратегии фонда. Предсказать, сколько могут принести вложения, невозможно.
Погашение паев может занять некоторое время: если паи биржевых фондов реально продать на бирже в торговые часы, то погашение паев ОПИФа может занять 1–3 рабочих дня.
Управляющая компания взимает вознаграждение за управление вложениями. Оно уже учтено в расчете стоимости пая, но немного снижает итоговый результат инвестора.
Все инвестиционные решения внутри фонда принимает управляющий. Для многих инвесторов это скорее плюс, но для тех, кто хочет вносить активный вклад в управление портфелем, может стать ограничением.
Как инвестировать в ПИФ: 4 шага
Инвестировать в паевой инвестиционный фонд можно самостоятельно и без посредников — от выбора фонда до покупки паев весь процесс укладывается в несколько последовательных действий.
- Выбрать управляющую компанию и фонд. Разные фонды ориентированы на разные классы активов и стратегии — облигации, акции, смешанные портфели, денежный рынок или недвижимость. При выборе стоит соотнести стратегию фонда со своим планируемым сроком инвестирования и готовностью принимать риски, в том числе: чем выше потенциальная доходность, тем, как правило, выше и колебания стоимости пая.
- Авторизироваться. Для покупки паев потребуется авторизироваться у управляющей компании или брокера — например, через мобильное приложение или личный кабинет на сайте УК. Часть управляющих компаний, в том числе «Альфа-Капитал», позволяют пройти всю процедуру онлайн, без визита в офис.
- Купить паи. Минимальная сумма входа определяется правилами конкретного фонда и может начинаться от нескольких тысяч рублей — это делает ПИФы доступными даже при небольшом стартовом капитале. Оплата, как правило, происходит онлайн через приложение или личный кабинет.
- Отслеживать стоимость пая и управлять позицией. Актуальная оценка стоимости пая публикуется на сайте управляющей компании. В дальнейшем инвестор может докупать паи, чтобы увеличить долю в фонде, либо погасить их полностью или частично — с учетом того, что вывод средств из открытых фондов может занять 1–3 рабочих дня, а из биржевых — заявка исполняется на бирже в торговые часы.
«Альфа-Капитал» предлагает линейку фондов на разные классы активов — от облигаций и акций до драгоценных металлов и недвижимости, — так что инвестор может подобрать вариант, соответствующий его финансовым предпочтениям.
Как уплачивать налоги с ПИФов
Прибыль пайщика от продажи пая, а также промежуточные выплаты из фондов относятся к инвестиционным доходам и облагаются налогом на доход физических лиц (НДФЛ) по шкале 13–15%.
При этом налоговым агентом выступает управляющая компания. Это означает, что УК сама рассчитает и удержит сумму налога, а доход пайщику выплачивается за вычетом НДФЛ.
Кроме того, в случае с ОПИФами, а также другими фондами, паи которых обращаются на бирже, инвесторы могут воспользоваться льготой на долгосрочное владение. При инвестициях в фонд в течение трех и более лет можно не уплачивать налог с дохода до 3 млн рублей в год. Эта льгота может быть особенно интересна для инвесторов, которые рассматривают накопительный формат инвестиций на длительный срок.
Часто задаваемые вопросы о ПИФах
1. Как инвестировать в ПИФы?
Достаточно выбрать управляющую компанию и подходящий фонд, авторизироваться — например, через мобильное приложение или личный кабинет на сайте УК — и купить паи. Дальнейшее управление активами внутри фонда берет на себя управляющая компания, а инвестору остается лишь отслеживать стоимость пая и принимать решение о докупке или погашении.
2. С какой суммы можно начать инвестировать в ПИФ?
Начать можно с небольшой суммы — зачастую меньшей, чем требуется для самостоятельного формирования портфеля из акций и облигаций. Конкретный порог входа определяется правилами каждого фонда, поэтому перед покупкой стоит уточнить условия у выбранной управляющей компании.
3. Можно ли купить пай ПИФа онлайн?
Да, приобрести или погасить паи можно через сайт или мобильное приложение управляющей компании, без визита в офис. Такой формат делает процесс простым и доступным даже для тех, кто впервые имеет дело с инвестициями.
4. Что выбрать: ПИФ или отдельные акции и облигации?
Самостоятельное формирование портфеля из акций и облигаций требует решить, какие бумаги покупать, оценивать риски, следить за рынком и экономикой и вовремя пересматривать состав вложений.
ПИФ передает эти задачи профессиональному управляющему и предлагает диверсификацию за счет распределения средств между разными ценными бумагами даже при небольшой сумме вложений.
Выбор между этими вариантами зависит от того, готов ли инвестор самостоятельно заниматься управлением портфелем или предпочитает доверить это команде профессиональных управляющих.
5. Как можно забрать деньги из ПИФа?
Для этого нужно погасить паи — полностью или частично. Погашение паев открытых фондов может занять 1–3 рабочих дня, а паи биржевых фондов можно продать на бирже в торговые часы по рыночной цене.
6. Гарантирован ли доход от вложений в ПИФ?
Нет, потенциальный доход от инвестиций в ПИФы не гарантирован: стоимость пая может как расти, так и снижаться в зависимости от состояния рынка и стратегии фонда. Историческая доходность фонда может служить лишь ориентиром, но не определяет будущих результатов.
7. Нужно ли уплачивать налоги с дохода от ПИФа?
Да, прибыль от продажи паев и промежуточные выплаты облагаются НДФЛ по ставке 13–15%, при этом налоговым агентом выступает управляющая компания и самостоятельно подавать декларацию не требуется.
При владении паями открытых и биржевых фондов от трех лет инвестор может воспользоваться льготой на долгосрочное владение и не уплачивать налог с дохода до 3 млн рублей в год.
