«Фонды с дивидендами» и как они работают

Некоторые инвесторы предпочитают не ждать, пока их вложения вырастут в цене, а получать пассивный доход уже сейчас. Для таких целей могут подойти «фонды с дивидендами» или фонды с возможностью выплаты дохода.

Что такое фонды с дивидендами

Это инвестиционные инструменты (паевые инвестиционные фонды — ПИФы), созданные таким образом, чтобы инвестор мог получать регулярный денежный поток от поступающих в ПИФ выплат — дивидендов, купонов, рентных платежей и так далее.

В этом и заключается главная особенность фондов с выплатой дохода — они изначально ориентированы на то, чтобы выплачивать пайщикам дивиденды и другие средства, поступающие в ПИФ. Это делает их удобным вариантом для инвесторов, которые ищут потенциальный источник регулярного пассивного дохода. В случае же с обычным ПИФом инвестору пришлось бы погасить паи принадлежащего ему ПИФа, чтобы зафиксировать прибыль (или убыток).

Типы фондов с дивидендами

Фонды с выплатой дохода могут иметь разную стратегию и источники выплат. Например, это могут быть дивиденды, которые поступают на акции в составе ПИФа. Зачастую фонды с такой стратегией фокусируются на акциях так называемых дивидендных тяжеловесов, то есть компаний, которые, как правило, выплачивают высокие дивиденды. Пример — открытый ПИФ «Альфа-Капитал Акции с выплатой дохода».

В случае с облигационными ПИФами между инвесторами распределяются купоны и доход от погашения облигаций. Управляющий ПИФом стремится диверсифицировать портфель облигаций так, чтобы купоны поступали в ПИФ с регулярной периодичностью. Пример ПИФа с распределением купонов — ОПИФ «Альфа-Капитал Облигации с выплатой дохода».

Фонды с валютными инструментами тоже могут приносить пайщикам промежуточный доход. Так, ОПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации с выплатой дохода» ежеквартально распределяет среди инвесторов поступившие по облигациям выплаты. Средства выплачиваются в рублях, но сумма выплат привязана к актуальному валютному курсу. Для инвестора покупка паев такого ПИФа — это возможность снизить риски, связанные с возможным снижением курса рубля.

Встречаются и смешанные ПИФы, которые сочетают инвестиции в акции и облигации, и, как следствие, способные направлять инвесторам деньги и от дивидендов, и от купонов. К таким относится ОПИФ «Альфа-Капитал Сбалансированный с выплатой дохода».

Источником промежуточного дохода могут быть не только выплаты по ценным бумагам. Фонды недвижимости, к примеру, могут распределять среди пайщиков рентные платежи. Это похоже на сдачу в аренду квартиры. Только в случае с фондами сдавать в аренду можно не только квартиру, но и, например, склад или офис, а администрированием отношений с арендаторами занимается УК, а не сам инвестор.

Определить, какие фонды выплачивают дивиденды и иные виды дохода, можно с помощью правил управления и информации на сайте УК. Там же будет указана периодичность выплат.

На международных рынках распространены биржевые фонды, ориентированные на дивидендные выплаты, — их называют dividend ETF (от англ. dividend exchange-traded funds — дивидендные биржевые торгуемые фонды). Эти ETFs торгуются на иностранных биржах и инвестируют в акции компаний с высокими дивидендными выплатами.

Инвесторы обращают внимание на показатель expense ratio (коэффициент расходов) — это процент от активов фонда, который ежегодно идет на покрытие операционных расходов. У dividend ETFs этот показатель, как правило, составляет от 0,05% до 0,5% годовых.

Российские паевые фонды с выплатой дохода работают по схожему принципу, но имеют свою специфику регулирования и учитывают особенности отечественного рынка. Некоторые российские фонды не торгуются на бирже (ОПИФы), другие доступны для покупки на Московской Бирже (БПИФы). Такие фонды дают инвесторам возможность получать доход от инвестиций без необходимости самостоятельно формировать портфель ценных бумаг и управлять им.

Как работают дивиденды в фондах

Фонд инвестирует в активы, которые в будущем потенциально могут приносить денежные поступления. Это могут быть ценные бумаги, торгующиеся на бирже, например, акции и облигации, а также покупка объектов недвижимости, приносящих рентный доход.

Дивиденды, купоны или рентные платежи поступают на баланс ПИФа. Далее в установленный срок — чаще всего ежеквартально — УК (управляющая компания) распределяет поступивший доход между пайщиками ПИФа и выплачивает его на их банковские счета.

Регулярность выплат определяется политикой ПИФа. Чаще всего средства выплачиваются ежеквартально. Точные условия и сроки выплат всегда указаны в правилах доверительного управления ПИФом.

Важно не забывать, что при выплате промежуточного дохода стоимость пая естественным образом снизится — так как часть средств ПИФа уходит на выплаты инвесторам. Такое событие обычно называется «гэп». Дивидендный гэп — это падение стоимости активов примерно на размер выплаченных дивидендов после даты выплаченного дохода.

Преимущества инвестирования в «фонды с дивидендами»

Покупка паев фондов с выплатой дохода имеет ряд очевидных преимуществ.

• Прежде всего, это удобный инструмент, который дает возможность получать пассивный доход без необходимости самостоятельно покупать акции или другие активы.
• Портфелем ПИФа занимается профессиональный управляющий, который отслеживает ситуацию на уровне всего рынка и отдельных эмитентов и стремится обеспечить пайщикам регулярный денежный поток.
• Кроме того, как и все ПИФы, такие инструменты отличаются диверсификацией. ПИФ распределяет средства между множеством активов, уменьшая зависимость от одного эмитента.

Такие ПИФы — это сбалансированное решение для инвесторов, которые ищут источник потенциального пассивного дохода и предпочитают регулярно получать выплаты на банковский счет.

Но следует помнить — так как ПИФы выплачивают промежуточный доход пайщикам, а не направляют его на реинвестиции, их потенциальная доходность на длинном горизонте может уступать классическим ПИФам. Классические ПИФы в полной мере могут реинвестировать полученные купоны и дивиденды (тем более что пока средства остаются в ПИФе, они не облагаются налогом).

Поэтому перед тем как покупать паи фонда, важно обдумать ваши цели и приоритеты. Если вам важны регулярные выплаты или вы хотите, как рантье, жить на доходы от вложений, могут подойти фонды с выплатой промежуточного дохода. Если же вы ориентированы на долгосрочный рост и прирост капитала, то разумнее выглядит покупка паев классического ПИФа, реинвестирующего прибыль.

В управляющей компании «Альфа-Капитал» инвестор может подобрать и купить фонд с выплатой дохода, подходящий под личные цели и уровень риска. Сделать это просто — на сайте компании или через мобильное приложение.